El AUD\/USD retrocedi\u00f3 hacia 0,7040 el martes, con dificultades para mantener el soporte inicial derivado de la sorpresa positiva del comercio de China en mayo. El \u00edndice de confianza del consumidor de Westpac en Australia gir\u00f3 a la baja, cayendo al -2,9% en junio desde el 3,5% anterior, y el cruce se situaba por \u00faltima vez cerca de 0,7042. China inform\u00f3 de un aumento de las exportaciones del 19,4% interanual y de las importaciones del 27,4% interanual, mientras que el super\u00e1vit comercial se ampli\u00f3 hasta 105.430 millones de d\u00f3lares. La demanda de bienes de alta tecnolog\u00eda, semiconductores y productos vinculados a la IA impuls\u00f3 gran parte de la mejora.<\/p>\n
Aun as\u00ed, los datos m\u00e1s s\u00f3lidos no lograron sostener el d\u00f3lar australiano durante mucho tiempo, ya que los mercados valoraron un menor dinamismo en las exportaciones no tecnol\u00f3gicas y unas perspectivas fr\u00e1giles para el consumo interno de China. En el gr\u00e1fico de 4 horas, el AUD\/USD se mantiene por debajo de las medias m\u00f3viles simples (SMA) de 20 y 100 periodos, en 0,7080 y 0,7136, lo que conserva un sesgo bajista. El RSI se sit\u00faa en la zona media de los 30, mientras que se observa resistencia en 0,7047 y 0,7063; los niveles de soporte son 0,7041 y 0,7033.<\/p>\n\n
Dada la ca\u00edda de la confianza del consumidor en Australia, vemos un sesgo bajista para el AUD a corto plazo. El descenso al -2,9% sugiere que aumentan las presiones econ\u00f3micas internas, lo que probablemente lastrar\u00e1 a la divisa. Esta debilidad dom\u00e9stica est\u00e1 primando sobre cualquier noticia positiva procedente del exterior.<\/p>\n
Para respaldar esta visi\u00f3n, se\u00f1alamos que los \u00faltimos datos trimestrales de inflaci\u00f3n de Australia, publicados en abril, mostraron un IPC general del 3,6%, todav\u00eda obstinadamente por encima del rango objetivo del banco central. El Banco de la Reserva de Australia ha mantenido su tipo de referencia en el 4,35% durante varios meses, y esta debilidad de la confianza reduce la probabilidad de nuevas subidas. Esto configura un entorno complicado para el d\u00f3lar australiano.<\/p>\n
Los s\u00f3lidos datos comerciales de China aportan una se\u00f1al contradictoria, pero para nosotros lo relevante son los detalles. El repunte estuvo impulsado por las exportaciones de alta tecnolog\u00eda, mientras que la demanda interna m\u00e1s amplia en China parece fr\u00e1gil, como evidencia la reciente desaceleraci\u00f3n del PMI de servicios de Caixin hasta 52,5. Hist\u00f3ricamente, el destino del AUD est\u00e1 m\u00e1s ligado a la demanda china de materias primas a granel, vinculada a la construcci\u00f3n y la industria manufacturera dom\u00e9sticas, y no \u00fanicamente a las exportaciones tecnol\u00f3gicas.<\/p>\n\n
En el otro lado del cruce, la econom\u00eda estadounidense muestra resiliencia. El \u00faltimo informe de empleo de mayo de 2026 indic\u00f3 que la econom\u00eda a\u00f1adi\u00f3 272.000 puestos de trabajo, muy por encima de lo esperado y manteniendo firme el crecimiento salarial. Esta fortaleza persistente implica que la Reserva Federal probablemente no recortar\u00e1 los tipos pronto, lo que crea una divergencia de pol\u00edtica monetaria que favorece a un USD m\u00e1s fuerte.<\/p>\n
Teniendo en cuenta estos factores, estamos evaluando estrategias que se beneficien de una ca\u00edda del AUD\/USD. La compra de opciones put con un precio de ejercicio por debajo del nivel psicol\u00f3gico clave de 0,7000 parece prudente. En concreto, estamos considerando vencimientos en julio de 2026 para dar margen a que la operaci\u00f3n se desarrolle en las pr\u00f3ximas semanas.<\/p>\n
Utilizaremos los niveles t\u00e9cnicos mencionados como gu\u00eda para la gesti\u00f3n del riesgo. Una ruptura sostenida por encima de la media m\u00f3vil de 100 periodos en torno a 0,7136 indicar\u00eda que nuestra tesis bajista es err\u00f3nea. Por ello, podr\u00edamos considerar el uso de *bear put spreads* para limitar el coste inicial y definir el riesgo m\u00e1ximo de la posici\u00f3n.<\/p>\n\n\n