AUD\/JPY cotizaba m\u00e1s firme cerca de 114,35 en las primeras operaciones europeas del martes, manteniendo un tono constructivo por encima de la EMA de 100 d\u00edas y respaldado por un impulso alcista del RSI. El foco del mercado segu\u00eda puesto en la geopol\u00edtica tras los mensajes contradictorios del presidente de EEUU, Donald Trump, quien afirm\u00f3 que espera un acuerdo para reabrir el estrecho de Ormuz y prolongar el alto el fuego con Ir\u00e1n \u201cdurante la pr\u00f3xima semana\u201d, despu\u00e9s de que el lunes comentara que no le importaba si las conversaciones se hab\u00edan terminado.<\/p>\n\n
Los responsables japoneses se\u00f1alaron su disposici\u00f3n a actuar en el mercado de divisas si fuese necesario, una postura que podr\u00eda frenar un mayor debilitamiento del JPY, mientras que el gobernador del Banco de Jap\u00f3n, Kazuo Ueda, tiene previsto hablar el mi\u00e9rcoles, con la atenci\u00f3n puesta en si podr\u00eda seguir una subida de tipos en la reuni\u00f3n de la pr\u00f3xima semana. En el gr\u00e1fico, el contado se mantuvo por encima de la SMA de 100 d\u00edas y de la banda media de Bollinger, y el RSI marcaba 57,46. La resistencia se sit\u00faa en 114,75 y, a continuaci\u00f3n, el soporte en 113,85; niveles adicionales a la baja se encuentran en 112,98 y 111,30.<\/p>\n\n
Vemos el cruce AUD\/JPY mantenerse firme por encima del nivel de 114,00, apoyado por unos precios de las materias primas s\u00f3lidos que han beneficiado al d\u00f3lar australiano. Sin embargo, los \u00faltimos datos de inflaci\u00f3n en Australia, que muestran un descenso hasta el 3,1%, sugieren que el Banco de la Reserva de Australia podr\u00eda estar acerc\u00e1ndose al final de su ciclo de endurecimiento. La perspectiva constructiva del par se mantiene mientras permanezca por encima de su media m\u00f3vil clave de 100 d\u00edas.<\/p>\n\n
El Banco de Jap\u00f3n, por su parte, est\u00e1 dejando entrever la posibilidad de una subida de tipos de 15 puntos b\u00e1sicos en su reuni\u00f3n de la pr\u00f3xima semana. Esto se produce tras una lenta pero constante normalizaci\u00f3n de la pol\u00edtica monetaria a lo largo del \u00faltimo a\u00f1o. Estas medidas, junto con el aumento de las advertencias verbales del Ministerio de Finanzas, deber\u00edan limitar un debilitamiento significativo del yen a partir de aqu\u00ed.<\/p>\n\n
Esta divergencia en las perspectivas de los bancos centrales est\u00e1 elevando la volatilidad impl\u00edcita, lo que hace m\u00e1s atractivas las estrategias con opciones para gestionar el riesgo. Estamos considerando spreads alcistas de compra de call para aprovechar un potencial avance adicional al alza, definiendo al mismo tiempo nuestra p\u00e9rdida m\u00e1xima. Por ejemplo, comprar una call de julio con strike 114,50 y vender simult\u00e1neamente una call de julio con strike 115,50 ofrece una forma de riesgo acotado para posicionarse ante un movimiento al alza.<\/p>\n\n
Debemos permanecer atentos a la amenaza de una intervenci\u00f3n directa en el mercado de divisas por parte de las autoridades japonesas, similar a las acciones de 2022 y 2024 cuando el yen se debilit\u00f3 con rapidez. Cualquier repunte brusco hacia el nivel de 116,00 podr\u00eda desencadenar un giro r\u00e1pido. Para protegerse, mantener algunas puts fuera del dinero con un strike por debajo de 113,00 puede actuar como un seguro barato.<\/p>\n\n
La resistencia inmediata en torno a 114,75 es el primer gran obst\u00e1culo para el par. Una ruptura clara por encima de este nivel se\u00f1alar\u00eda mayor fortaleza y podr\u00eda ser un catalizador para a\u00f1adir a posiciones alcistas. Por el contrario, un fracaso en la ruptura podr\u00eda provocar un retroceso para poner a prueba el soporte inicial en torno a 113,85.<\/p>\n\n\n