El presidente de EEUU, Donald Trump, dijo el viernes en Truth Social que se levantar\u00eda un bloqueo naval y que los buques retenidos en el estrecho de Ormuz podr\u00edan empezar a \u201cvolver a casa\u201d. Tambi\u00e9n exigi\u00f3 que Ir\u00e1n acepte que nunca tendr\u00e1 un arma nuclear ni una bomba, al tiempo que pidi\u00f3 que el estrecho se abra de inmediato, sin peajes y con tr\u00e1fico mar\u00edtimo bidireccional sin restricciones.<\/p>\n
Trump a\u00f1adi\u00f3 que el material enriquecido ser\u00eda \u201cdesenterrado\u201d por Estados Unidos en coordinaci\u00f3n con Ir\u00e1n y el Organismo Internacional de Energ\u00eda At\u00f3mica, y se\u00f1al\u00f3 que no se intercambiar\u00eda dinero hasta nuevo aviso. Dijo que se reunir\u00eda en la Situation Room para tomar una determinaci\u00f3n final. Los mercados reaccionaron con rapidez, con el d\u00f3lar estadounidense bajo presi\u00f3n vendedora y el \u00edndice del d\u00f3lar (DXY) bajando un 0,15% en la sesi\u00f3n, hasta 98,83 en el momento de la publicaci\u00f3n.<\/p>\n
Este anuncio apunta a una reducci\u00f3n significativa del riesgo geopol\u00edtico, lo que implica que deber\u00edamos anticipar un descenso de la volatilidad del mercado. Buscamos vender futuros sobre el VIX o comprar opciones put sobre productos de volatilidad, ya que es probable que el \u201cindicador del miedo\u201d del mercado caiga desde los niveles elevados recientes. Hist\u00f3ricamente, el VIX ha retrocedido con fuerza ante noticias de desescalada, como el descenso del 15% observado en pocos d\u00edas tras resoluciones similares en el pasado.<\/p>\n
El impacto inmediato se producir\u00e1 en el crudo, dado que el estrecho de Ormuz es el punto de estrangulamiento m\u00e1s cr\u00edtico del mundo. Con aproximadamente el 21% del consumo mundial de petr\u00f3leo pasando a diario por esta v\u00eda, su reapertura garantiza un suministro m\u00e1s estable. Creemos que los precios del petr\u00f3leo caer\u00e1n y, por tanto, estamos comprando opciones put sobre futuros de crudo WTI para aprovechar este descenso previsto.<\/p>\n
Para la renta variable, se trata claramente de una noticia positiva, ya que unos precios de la energ\u00eda m\u00e1s bajos reducen costes tanto para empresas como para consumidores, mejorando as\u00ed las perspectivas de crecimiento econ\u00f3mico. Nos posicionamos para un rally de alivio en el S&P 500 mediante la compra de opciones call sobre fondos indexados de mercado amplio. La combinaci\u00f3n de tensiones internacionales en retroceso y petr\u00f3leo m\u00e1s barato ha desencadenado hist\u00f3ricamente movimientos alcistas sostenidos en los principales \u00edndices.<\/p>\n
El papel del d\u00f3lar estadounidense como activo refugio se debilita cuando disminuyen las tensiones globales, lo que explica su ca\u00edda inmediata. Esperamos que esta debilidad contin\u00fae frente a otras grandes divisas en el corto plazo. En consecuencia, estamos evaluando estrategias con opciones que se beneficien de un repunte de los cruces EUR\/USD o GBP\/USD.<\/p>\n
Sin embargo, el comunicado menciona una reuni\u00f3n final, lo que significa que el acuerdo a\u00fan no est\u00e1 garantizado. Esto introduce una nota de cautela, por lo que nuestras posiciones deben tener un riesgo definido. Estamos utilizando estrategias con opciones largas, en las que la p\u00e9rdida m\u00e1xima es la prima pagada, para protegernos frente a un giro brusco si las conversaciones fracasan.<\/p>\n\n\n