{"id":43994,"date":"2026-03-18T10:47:03","date_gmt":"2026-03-18T10:47:03","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/antes-de-la-decision-de-la-fed-los-operadores-llevaron-a-la-baja-el-indice-del-dolar-en-medio-de-una-debilidad-generalizada-y-tensiones-con-iran\/"},"modified":"2026-03-18T10:47:03","modified_gmt":"2026-03-18T10:47:03","slug":"antes-de-la-decision-de-la-fed-los-operadores-llevaron-a-la-baja-el-indice-del-dolar-en-medio-de-una-debilidad-generalizada-y-tensiones-con-iran","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/antes-de-la-decision-de-la-fed-los-operadores-llevaron-a-la-baja-el-indice-del-dolar-en-medio-de-una-debilidad-generalizada-y-tensiones-con-iran\/","title":{"rendered":"Antes de la decisi\u00f3n de la Fed, los operadores llevaron a la baja el \u00edndice del d\u00f3lar, en medio de una debilidad generalizada y tensiones con Ir\u00e1n."},"content":{"rendered":"El \u00edndice del d\u00f3lar (DXY) baj\u00f3 por segundo d\u00eda y cerr\u00f3 cerca de 0.1% m\u00e1s bajo en 99.57 el martes. El movimiento se dio mientras los mercados se posicionaban antes de la decisi\u00f3n de la Reserva Federal (Fed, el banco central de Estados Unidos) y reaccionaban a tensiones geopol\u00edticas (riesgos por conflictos entre pa\u00edses) vinculadas con Ir\u00e1n.\n\nSe espera que la Fed mantenga sin cambios las tasas de inter\u00e9s el jueves a las 2AM SGT (hora de Singapur). La atenci\u00f3n est\u00e1 en c\u00f3mo podr\u00edan responder los responsables de pol\u00edtica monetaria si la guerra presiona la inflaci\u00f3n (subida general de precios) y, al mismo tiempo, afecta el empleo.\n\nEl comunicado de la Fed podr\u00eda mencionar riesgos por la guerra con Ir\u00e1n y usar un lenguaje m\u00e1s equilibrado sobre el rumbo futuro de las tasas. Podr\u00eda se\u00f1alar riesgos al alza para la inflaci\u00f3n y riesgos a la baja para el empleo.\n\nEn el Resumen de Proyecciones Econ\u00f3micas (estimaciones oficiales de la Fed sobre crecimiento, inflaci\u00f3n, empleo y tasas), el mercado espera un fuerte aumento en el pron\u00f3stico de inflaci\u00f3n PCE de este a\u00f1o (PCE: indicador de inflaci\u00f3n basado en el consumo; mide el cambio de precios de lo que compran los hogares) y una leve reducci\u00f3n en la previsi\u00f3n de actividad econ\u00f3mica. Se espera que la proyecci\u00f3n mediana (el valor central) a\u00fan muestre un recorte de tasas de 25 puntos base este a\u00f1o (pbs: puntos base; 25 pbs = 0.25%).\n\nAl revisar el an\u00e1lisis de inicios de 2025, el DXY mostraba debilidad general antes de la decisi\u00f3n de la Fed. El \u00edndice cay\u00f3 por segundo d\u00eda a 99.57 mientras el mercado se preparaba para el banco central y respond\u00eda al riesgo geopol\u00edtico. Esto indicaba que, en el corto plazo, era m\u00e1s probable una ca\u00edda del d\u00f3lar.\n\nEn ese momento, se esperaba que la Fed mantuviera las tasas, y la herramienta CME FedWatch (indicador que usa precios de futuros para estimar probabilidades de decisiones de la Fed) mostraba m\u00e1s de 90% de probabilidad para la reuni\u00f3n de marzo de 2025. El mercado valoraba solo un recorte de 25 puntos base m\u00e1s adelante ese a\u00f1o. Esto hizo que las proyecciones econ\u00f3micas actualizadas fueran m\u00e1s relevantes que la decisi\u00f3n de tasas.\n\nLa incertidumbre por el conflicto en Ir\u00e1n elev\u00f3 la volatilidad impl\u00edcita (estimaci\u00f3n del mercado sobre cu\u00e1nta variaci\u00f3n puede tener un activo en el futuro, basada en precios de opciones), reflejada en el \u00edndice VIX (medida de volatilidad esperada del mercado accionario de EE. UU.) al subir por encima de 20. En este contexto, comprar protecci\u00f3n con opciones (contratos que dan derecho a comprar o vender a un precio definido) como puts (opciones de venta; ganan valor si el precio cae) sobre \u00edndices amplios como el SPX (\u00edndice S&P 500) puede ser razonable. Cubrirse (reducir p\u00e9rdidas potenciales) ante ca\u00eddas repentinas por noticias geopol\u00edticas debe ser prioritario.\n\nEl conflicto tambi\u00e9n abri\u00f3 oportunidades en derivados de energ\u00eda (contratos financieros cuyo valor depende del precio de energ\u00eda, como futuros y opciones), ya que los futuros de crudo WTI (West Texas Intermediate, referencia de petr\u00f3leo en EE. UU.; futuros: contratos para comprar o vender en una fecha futura a un precio acordado) subieron de mediados de los 80 d\u00f3lares hacia 95 d\u00f3lares por barril. Aument\u00f3 el volumen de negociaci\u00f3n (cantidad de contratos operados) de opciones call (opciones de compra; ganan valor si el precio sube) sobre petr\u00f3leo y ETFs de energ\u00eda (fondos que cotizan en bolsa y replican un sector o canasta). Esto sirve para posicionarse ante choques de oferta (interrupciones en producci\u00f3n o transporte) que puedan elevar la inflaci\u00f3n.\n\nDado el conflicto entre los objetivos de la Fed \u2014bajar la inflaci\u00f3n y, a la vez, cuidar el empleo\u2014, se puede esperar un d\u00f3lar con movimientos irregulares y dentro de un rango (sin tendencia clara). Esto sugiere estrategias como vender strangles (estrategia con opciones: vender una call y una put fuera del precio actual; se gana si el precio se mantiene dentro de un rango) en pares principales como EUR\/USD. El objetivo es cobrar la prima (precio que se recibe por vender una opci\u00f3n) en un contexto de alta volatilidad mientras el mercado espera una se\u00f1al m\u00e1s clara de la Fed.\n