{"id":43675,"date":"2026-03-16T23:01:16","date_gmt":"2026-03-16T23:01:16","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/warren-patterson-de-inging-eleva-las-perspectivas-del-mercado-energetico-y-rebaja-las-expectativas-de-un-breve-cierre-del-estrecho-de-ormuz\/"},"modified":"2026-03-16T23:01:16","modified_gmt":"2026-03-16T23:01:16","slug":"warren-patterson-de-inging-eleva-las-perspectivas-del-mercado-energetico-y-rebaja-las-expectativas-de-un-breve-cierre-del-estrecho-de-ormuz","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/warren-patterson-de-inging-eleva-las-perspectivas-del-mercado-energetico-y-rebaja-las-expectativas-de-un-breve-cierre-del-estrecho-de-ormuz\/","title":{"rendered":"Warren Patterson, de INGING, eleva las perspectivas del mercado energ\u00e9tico y rebaja las expectativas de un breve cierre del estrecho de Ormuz"},"content":{"rendered":"ING, a trav\u00e9s de Warren Patterson, revis\u00f3 un escenario base para los mercados energ\u00e9ticos mundiales y elimin\u00f3 la suposici\u00f3n anterior de una interrupci\u00f3n de dos semanas en el Estrecho de Ormuz. El enfoque actualizado asume una interrupci\u00f3n hasta finales de marzo o m\u00e1s, con una vuelta gradual a la normalidad durante el segundo y el tercer trimestre.\n\nEl escenario base anterior asum\u00eda una paralizaci\u00f3n total de dos semanas, seguida de recuperaci\u00f3n durante marzo y flujos casi normales en abril. Se revis\u00f3 porque el conflicto entr\u00f3 en su tercera semana sin que se reanudaran los flujos de energ\u00eda.\n\n<h3>Supuestos actualizados del escenario base<\/h3>\nEn el escenario 1, el nuevo escenario base, los flujos siguen cortados hasta finales de marzo mientras contin\u00faan los combates intensos hasta fin de mes. Despu\u00e9s, ataques de menor intensidad y m\u00e1s actividad diplom\u00e1tica permiten una recuperaci\u00f3n gradual en el segundo trimestre.\n\nLa producci\u00f3n en origen (extracci\u00f3n de petr\u00f3leo y gas), las refiner\u00edas (plantas que convierten crudo en gasolina, di\u00e9sel y otros combustibles) y las instalaciones de GNL (gas natural licuado: gas enfriado hasta volverse l\u00edquido para transportarlo) aumentan su actividad a medida que se reduce el l\u00edmite de almacenamiento (falta de espacio para guardar producto). Adem\u00e1s, parte del petr\u00f3leo sigue evitando Ormuz mediante oleoductos disponibles (tuber\u00edas para transportar petr\u00f3leo). Los flujos vuelven a niveles casi normales al inicio del tercer trimestre.\n\nEl escenario 2 es el m\u00e1s optimista: los flujos permanecen casi totalmente interrumpidos hasta finales de marzo y luego mejoran en abril. La oferta vuelve a estar casi normal en mayo.\n\nEl escenario 3 asume que los combates siguen siendo intensos hasta abril, y luego pasan a una confrontaci\u00f3n continua de menor nivel con poca diplomacia. Los ataques a buques mantienen interrumpidos los flujos de energ\u00eda durante m\u00e1s tiempo.\n\n<h3>Perspectiva de volatilidad del mercado<\/h3>\nDado que la suposici\u00f3n inicial de una interrupci\u00f3n r\u00e1pida de dos semanas no se cumpli\u00f3, la volatilidad (subidas y bajadas fuertes de precios) probablemente seguir\u00e1 muy alta. Con los futuros del crudo Brent (contratos para comprar o vender petr\u00f3leo a un precio fijado para una fecha futura) ya por encima de 125 d\u00f3lares por barril, el \u00cdndice de Volatilidad del Crudo de CBOE (OVX, una medida del \u201cmiedo\u201d o tensi\u00f3n del mercado basada en precios de opciones) subi\u00f3 a m\u00e1s de 75, un nivel que indica mucha presi\u00f3n. Los operadores deber\u00edan prepararse para que esta volatilidad contin\u00fae durante el segundo trimestre.\n\nEl nuevo escenario base, con interrupciones hasta finales de marzo y recuperaci\u00f3n lenta, sugiere que el tramo cercano de la curva de futuros del petr\u00f3leo seguir\u00e1 en fuerte backwardation (cuando los contratos con entrega cercana cuestan bastante m\u00e1s que los de entrega lejana). Esto refleja la escasez inmediata de oferta en un estrecho por el que pasa casi el 20% del consumo mundial de petr\u00f3leo. Operar esto con spreads de calendario (estrategia que combina contratos de distintos meses para aprovechar diferencias de precio) puede ser una opci\u00f3n.\n\nComprar opciones call (derecho a comprar a un precio fijado antes de una fecha) con vencimiento en junio y julio encaja con la idea actualizada de que los flujos normales quiz\u00e1 no vuelvan hasta el inicio del tercer trimestre. Aunque la volatilidad impl\u00edcita alta (la volatilidad \u201cesperada\u201d que se deduce del precio de las opciones) encarece estas opciones, tambi\u00e9n refleja un riesgo real de nuevas subidas si el conflicto se agrava hacia el escenario m\u00e1s duro. Para muchos, la posibilidad de una subida fuerte compensa el coste alto de la prima (precio pagado por la opci\u00f3n).\n\nLa reciente decisi\u00f3n coordinada de liberar 60 millones de barriles de reservas estrat\u00e9gicas de petr\u00f3leo (SPR: existencias oficiales para emergencias) por parte de miembros de la AIE (Agencia Internacional de la Energ\u00eda) puede poner un techo temporal a los precios. Sin embargo, este volumen es peque\u00f1o frente a la interrupci\u00f3n y no resuelve el cuello de botella f\u00edsico en el Estrecho de Ormuz (un punto estrecho por el que debe pasar el suministro). Los operadores deber\u00edan ver estas liberaciones como oportunidades para tomar posiciones largas (apostar por subidas) a precios un poco m\u00e1s bajos, no como se\u00f1al de que la crisis termin\u00f3.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00a1Hormuz en jaque! ING ampl\u00eda la interrupci\u00f3n hasta finales de marzo o m\u00e1s, elevando volatilidad: Brent supera 125$, OVX 75. Prev\u00e9n backwardation, recuperaci\u00f3n gradual en Q2-Q3 y oportunidades con spreads y calls. &#8211; latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-43675","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43675","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=43675"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43675\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=43675"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=43675"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=43675"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}