{"id":43570,"date":"2026-03-16T09:01:19","date_gmt":"2026-03-16T09:01:19","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/despues-de-los-datos-del-pce-los-mercados-se-dieron-la-vuelta-el-vix-puso-a-prueba-maximos-y-luego-retrocedio-frenando-un-repunte-desde-niveles-de-sobreventa\/"},"modified":"2026-03-16T09:01:19","modified_gmt":"2026-03-16T09:01:19","slug":"despues-de-los-datos-del-pce-los-mercados-se-dieron-la-vuelta-el-vix-puso-a-prueba-maximos-y-luego-retrocedio-frenando-un-repunte-desde-niveles-de-sobreventa","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/despues-de-los-datos-del-pce-los-mercados-se-dieron-la-vuelta-el-vix-puso-a-prueba-maximos-y-luego-retrocedio-frenando-un-repunte-desde-niveles-de-sobreventa\/","title":{"rendered":"Despu\u00e9s de los datos del PCE, los mercados se dieron la vuelta; el VIX puso a prueba m\u00e1ximos y luego retrocedi\u00f3, frenando un repunte desde niveles de sobreventa."},"content":{"rendered":"El rebote del premercado del viernes continu\u00f3 despu\u00e9s del dato del PCE, pero el VIX intent\u00f3 volver a probar los m\u00e1ximos de la ma\u00f1ana europea y luego los mercados cayeron durante unas dos horas. Este movimiento termin\u00f3 un rebote desde niveles muy castigados, que habr\u00eda coincidido con un nivel diario de defensa ligado a la proporci\u00f3n de acciones que cotizan por encima de sus medias m\u00f3viles de 20 d\u00edas (promedio del precio de los \u00faltimos 20 d\u00edas, usado para ver la tendencia a corto plazo).\n\nLos mercados no se detuvieron tras el anuncio sobre la reserva estrat\u00e9gica de petr\u00f3leo ni tras comentarios anteriores sobre que la guerra podr\u00eda terminar pronto. Se redujo el riesgo antes del fin de semana, mientras el USDX (\u00cdndice del D\u00f3lar de EE. UU., que mide la fortaleza del d\u00f3lar frente a varias monedas) subi\u00f3 por encima de la resistencia 100 (zona de precio donde suele aparecer venta y frenar la subida).\n\n

Se\u00f1ales semanales y entre activos<\/h3>\nLa semana incluy\u00f3 un nuevo desarrollo en el gr\u00e1fico semanal del S&P 500, adem\u00e1s de m\u00e1s se\u00f1ales de los mercados de cr\u00e9dito. El oro no logr\u00f3 mantener las subidas aunque el petr\u00f3leo y el VIX siguieron al alza.\n\nEl Nasdaq aguant\u00f3 mejor al principio, con fortaleza horaria temprana en SMH (ETF, fondo cotizado, de empresas de semiconductores) e IGV (ETF de empresas de software), pero despu\u00e9s tambi\u00e9n se dio la vuelta. Se mencion\u00f3 un posible estabilizador a corto plazo por comentarios iran\u00edes sobre que el paso de barcos por el Estrecho seguir\u00eda abierto, mientras que el movimiento del d\u00f3lar se present\u00f3 como reflejo del posicionamiento del mercado (c\u00f3mo est\u00e1n colocados los inversores, por ejemplo, muy comprados o muy vendidos).\n\nEl intento de subida que fall\u00f3 tras el dato de Core PCE de la semana pasada (PCE subyacente: indicador de inflaci\u00f3n que excluye alimentos y energ\u00eda) con un 3,1% alto muestra que los vendedores mantienen el control y que \u201ccomprar la ca\u00edda\u201d (comprar tras bajadas esperando rebote) ahora est\u00e1 funcionando mal. Estamos viendo una reducci\u00f3n importante de riesgo (recortar exposici\u00f3n a activos m\u00e1s vol\u00e1tiles), as\u00ed que comprar puts (opciones de venta: contratos que ganan valor si el precio baja) sobre el SPX (\u00edndice S&P 500) o el NDX (\u00edndice Nasdaq 100) ofrece una forma directa de posicionarse para m\u00e1s ca\u00eddas. Cualquier rebote de corto plazo debe verse con mucha cautela hasta que cambie esta debilidad.\n\nCon el VIX cerrando la semana por encima de 22 (\u00edndice de volatilidad: mide el \u201cmiedo\u201d impl\u00edcito en opciones del S&P 500) cubrirse ya no es opcional, sino necesario para posiciones largas (apuestas a que sube). El \u00cdndice del D\u00f3lar de EE. UU. cerrando en 100,85, su nivel m\u00e1s alto desde el cuarto trimestre de 2025, es un viento en contra importante para las acciones. Creemos que las calls sobre el VIX (opciones de compra, que ganan valor si el VIX sube) son una cobertura sensata ante un posible aumento fuerte de la volatilidad en el corto plazo.\n\n

Diferenciales de cr\u00e9dito y coberturas<\/h3>\nTambi\u00e9n seguimos de cerca los mercados de cr\u00e9dito, ya que los diferenciales de cr\u00e9dito de alto rendimiento se han ampliado 35 puntos b\u00e1sicos este mes hasta superar los 450 pb (puntos b\u00e1sicos: 0,01%; el diferencial es la diferencia de rentabilidad entre bonos m\u00e1s riesgosos y bonos seguros, y si sube indica m\u00e1s miedo). Esto se\u00f1ala preocupaci\u00f3n real entre operadores de bonos. Este tipo de movimiento se parece a la fuerte ca\u00edda del tercer trimestre de 2025, que tambi\u00e9n empez\u00f3 con temores persistentes sobre la inflaci\u00f3n. El mercado de bonos est\u00e1 indicando que hay que reducir riesgo en acciones.\n\nLa incapacidad del oro para subir en este \u201cvuelo a la seguridad\u201d (compra de activos considerados refugio) es una se\u00f1al de alerta, as\u00ed que evitar\u00edamos calls sobre el metal o sobre mineras como GDX (ETF de mineras de oro) por ahora. En cambio, las tensiones geopol\u00edticas se reflejan directamente en los mercados de energ\u00eda, con futuros del Brent (contratos para comprar\/vender petr\u00f3leo en una fecha futura) cotizando por encima de 95 d\u00f3lares por barril por la preocupaci\u00f3n sobre el Estrecho de Ormuz. Este entorno podr\u00eda beneficiar a quienes mantienen posiciones largas en derivados de energ\u00eda (instrumentos cuyo valor depende del precio de la energ\u00eda, como futuros u opciones).\n\n\n

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Rebote se desvanece: tras el PCE, acciones caen, VIX supera 22 y d\u00f3lar rompe 100. Cr\u00e9dito se deteriora y oro falla. Se\u00f1ales bajistas dominan; coberturas con puts SPX\/NDX y calls VIX, esenciales. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":103,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-43570","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43570","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/103"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=43570"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/43570\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=43570"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=43570"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=43570"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}