{"id":40545,"date":"2026-02-18T23:32:22","date_gmt":"2026-02-18T23:32:22","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/los-mercados-asiaticos-podrian-diversificar-las-operaciones-en-ia-a-medida-que-los-inversores-rotan-de-los-pioneros-a-los-habilitadores-con-flujos-de-caja-mas-rapidos\/"},"modified":"2026-02-18T23:32:22","modified_gmt":"2026-02-18T23:32:22","slug":"los-mercados-asiaticos-podrian-diversificar-las-operaciones-en-ia-a-medida-que-los-inversores-rotan-de-los-pioneros-a-los-habilitadores-con-flujos-de-caja-mas-rapidos","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/los-mercados-asiaticos-podrian-diversificar-las-operaciones-en-ia-a-medida-que-los-inversores-rotan-de-los-pioneros-a-los-habilitadores-con-flujos-de-caja-mas-rapidos\/","title":{"rendered":"Los mercados asi\u00e1ticos podr\u00edan diversificar las operaciones en IA a medida que los inversores rotan de los pioneros a los habilitadores con flujos de caja m\u00e1s r\u00e1pidos"},"content":{"rendered":"La venta masiva de acciones de IA se est\u00e1 extendiendo m\u00e1s all\u00e1 de unos pocos l\u00edderes tecnol\u00f3gicos. Los mercados est\u00e1n cambiando desde pioneros de IA con valoraciones muy altas hacia empresas con ingresos de dinero m\u00e1s cercanos y control sobre sus precios.\n\nLa presi\u00f3n se ha visto m\u00e1s en software, gesti\u00f3n de patrimonio y corredores (intermediarios de bolsa), seguros, log\u00edstica y transporte, y servicios inmobiliarios. Estas \u00e1reas enfrentan riesgos por herramientas de IA (programas que automatizan tareas) que pueden bajar comisiones, reducir m\u00e1rgenes (la ganancia que queda tras pagar costes) y reemplazar procesos manuales.\n\n

Exposici\u00f3n en EE. UU. aguas abajo<\/h3>\nEl mercado de EE. UU. tiene m\u00e1s exposici\u00f3n a la IA \u201caguas abajo\u201d: aplicaciones, software y servicios orientados al usuario. Esto ha llevado a m\u00e1s revisi\u00f3n de la monetizaci\u00f3n (c\u00f3mo se convierte el uso en ingresos), del retorno del gasto de capital (cu\u00e1nto tarda en recuperarse la inversi\u00f3n en equipos y tecnolog\u00eda) y del riesgo de que la IA traslade el valor a los clientes (que el beneficio se lo quede el comprador y no la empresa).\n\nAsia tiene m\u00e1s exposici\u00f3n a la infraestructura de IA \u201caguas arriba\u201d: memoria, fundiciones (f\u00e1bricas que producen chips para otras marcas) y montaje, empaquetado y prueba. La demanda de construcci\u00f3n f\u00edsica de capacidad puede sostener estas \u00e1reas incluso cuando los modelos de servicios enfrentan riesgo de cambios y p\u00e9rdida de negocio.\n\nDentro de Asia, Corea y Taiw\u00e1n son los m\u00e1s vinculados a los ciclos de hardware de IA, la escasez de oferta, los precios de componentes y las tasas de uso (qu\u00e9 tanto se usan las f\u00e1bricas). Jap\u00f3n est\u00e1 m\u00e1s ligado a la adopci\u00f3n de IA en industria y empresas, incluida la automatizaci\u00f3n, rob\u00f3tica, sensores y mejoras de procesos.\n\nLa diversificaci\u00f3n tiene l\u00edmites. Los \u00edndices de Asia pueden depender de pocas empresas grandes, y Taiw\u00e1n y Corea pueden verse muy influidos por un n\u00famero peque\u00f1o de grandes compa\u00f1\u00edas ligadas a chips.\n\n

Riesgos y ca\u00eddas<\/h3>\nAsia a\u00fan puede caer cuando el mercado evita el riesgo a nivel global, cuando hay ca\u00eddas amplias en tecnolog\u00eda o cuando el ciclo de semiconductores va a la baja. El software y los servicios de TI cotizados en Asia tambi\u00e9n cayeron junto con sus pares de EE. UU. durante la venta masiva.\n\nLa venta actual no se\u00f1ala que el auge de la IA haya terminado; es un cambio de preferencia. Estamos viendo un giro claro desde empresas de software y servicios basadas en EE. UU. hacia fabricantes asi\u00e1ticos de hardware y componentes \u201caguas arriba\u201d. Es un movimiento desde negocios con dudas sobre si la IA les quitar\u00e1 valor hacia quienes aportan la infraestructura esencial.\n\nEsta diferencia de rendimiento se ha vuelto clara en las primeras siete semanas de 2026: el Nasdaq 100 cay\u00f3 cerca de 8% mientras el \u00edndice TAIEX de Taiw\u00e1n logr\u00f3 una ganancia de 3%. Esto sigue al periodo de 2025, cuando las acciones de IA \u201caguas abajo\u201d en EE. UU. estaban a precios muy exigentes, y por eso quedaron vulnerables a esta revisi\u00f3n. El mercado ahora recompensa los ingresos de dinero m\u00e1s visibles de quienes habilitan la IA, frente a promesas m\u00e1s inciertas de aplicaciones de IA.\n\nPara operadores, esto sugiere usar operaciones en pareja (comprar un activo y vender otro para aprovechar la diferencia entre ambos) para capturar este cambio. Podr\u00edamos considerar comprar opciones call (derechos a comprar a un precio fijo) sobre ETF (fondos que replican un \u00edndice y se negocian como una acci\u00f3n) centrados en semiconductores de Corea y Taiw\u00e1n y, al mismo tiempo, comprar puts (derechos a vender a un precio fijo) sobre \u00edndices de software como servicio (SaaS: software que se paga por suscripci\u00f3n y se usa por internet). Esta estructura busca ganar si se ampl\u00eda la diferencia entre los \u201cpicos y palas\u201d aguas arriba (proveedores b\u00e1sicos de la cadena) y los modelos de servicios aguas abajo con presi\u00f3n en m\u00e1rgenes.\n\nLa mayor \u201cdispersi\u00f3n\u201d dentro del mercado de EE. UU. tambi\u00e9n ofrece una oportunidad en volatilidad. La volatilidad impl\u00edcita (la que se deduce de los precios de opciones, una estimaci\u00f3n del movimiento futuro) en acciones espec\u00edficas de software y servicios financieros de EE. UU. probablemente suba m\u00e1s que la del S&P 500. El \u00edndice CBOE VIX (medida de volatilidad esperada del S&P 500) ya subi\u00f3 por encima de 22, y este entorno puede usarse para operar volatilidad relativa entre sectores.\n\nAl mirar Asia con m\u00e1s detalle, Corea y Taiw\u00e1n ofrecen la exposici\u00f3n m\u00e1s directa a la construcci\u00f3n de infraestructura de IA. Informes recientes de la industria confirman que los precios de chips de memoria de alto ancho de banda (HBM: memoria r\u00e1pida usada en IA para mover muchos datos) siguieron subiendo en enero de 2026, beneficiando directamente a grandes fabricantes coreanos. Esta capacidad de mantener precios muestra su solidez incluso mientras se cuestiona la capacidad de empresas de software de EE. UU. para monetizar la IA.\n\nJap\u00f3n ofrece una oportunidad distinta y posiblemente m\u00e1s estable de exposici\u00f3n a IA. All\u00ed el enfoque es menos construir componentes centrales y m\u00e1s adopci\u00f3n industrial y automatizaci\u00f3n para compensar falta de mano de obra. Una estrategia podr\u00eda ser vender opciones put (cobrar una prima por asumir la obligaci\u00f3n de comprar si el precio cae) sobre ETF japoneses de automatizaci\u00f3n industrial o rob\u00f3tica, cobrando esa prima con la idea de que estos negocios tienen menor riesgo de cambios inmediatos.\n\nAun as\u00ed, hay que gestionar los riesgos de la operaci\u00f3n en Asia, en especial el riesgo de concentraci\u00f3n (depender demasiado de una sola empresa). Con Taiwan Semiconductor Manufacturing Company representando ahora m\u00e1s de 30% del principal \u00edndice burs\u00e1til de Taiw\u00e1n, el desempe\u00f1o de una sola empresa puede dominar los resultados. Para reducirlo, podr\u00edamos cubrir (proteger) una posici\u00f3n larga en mercados asi\u00e1ticos comprando opciones put sobre un ETF global de semiconductores, como protecci\u00f3n ante una ca\u00edda c\u00edclica m\u00e1s amplia del sector de chips.\n\n\n

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\u00a1No es el fin del boom IA: es una rotaci\u00f3n! Wall Street castiga software y servicios vulnerables a compresi\u00f3n de m\u00e1rgenes, y premia hardware asi\u00e1tico con cashflows, HBM y pricing power. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-40545","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/40545","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=40545"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/40545\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=40545"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=40545"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=40545"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}