{"id":39884,"date":"2026-02-11T01:30:29","date_gmt":"2026-02-11T01:30:29","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/analistas-de-nbc-preven-que-la-fed-recorte-las-tasas-en-marzo-y-junio-de-2026-en-medio-de-preocupaciones-laborales-un-crecimiento-solido-y-la-inflacion\/"},"modified":"2026-02-11T01:30:29","modified_gmt":"2026-02-11T01:30:29","slug":"analistas-de-nbc-preven-que-la-fed-recorte-las-tasas-en-marzo-y-junio-de-2026-en-medio-de-preocupaciones-laborales-un-crecimiento-solido-y-la-inflacion","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/analistas-de-nbc-preven-que-la-fed-recorte-las-tasas-en-marzo-y-junio-de-2026-en-medio-de-preocupaciones-laborales-un-crecimiento-solido-y-la-inflacion\/","title":{"rendered":"Analistas de NBC prev\u00e9n que la Fed recorte las tasas en marzo y junio de 2026, en medio de preocupaciones laborales, un crecimiento s\u00f3lido y la inflaci\u00f3n"},"content":{"rendered":"Los analistas del Banco Nacional de Canad\u00e1 esperan que la Reserva Federal reanude los recortes de tipos en marzo y junio de 2026, por riesgos en el mercado laboral (empleo), aunque el crecimiento y la inflaci\u00f3n sigan relativamente fuertes. Se\u00f1alan que los mercados OIS (swaps indexados a un tipo a un d\u00eda: contratos que reflejan lo que el mercado espera sobre los tipos oficiales) han cambiado el precio de la probabilidad de recortes a corto plazo y que el FOMC (Comit\u00e9 Federal de Mercado Abierto, el \u00f3rgano de la Fed que decide los tipos) indic\u00f3 en enero una postura paciente.\n\nLos analistas dicen que el recorte de marzo podr\u00eda pasar al segundo trimestre si las N\u00f3minas No Agr\u00edcolas (Non-Farm Payrolls: informe mensual de empleo en EE. UU. fuera del sector agr\u00edcola) no se debilitan pronto. Describen la ventana para bajar tipos como estrecha y de corta duraci\u00f3n, antes de que vuelvan un PIB (Producto Interior Bruto: medida del tama\u00f1o de la econom\u00eda) m\u00e1s fuerte, m\u00e1s contrataci\u00f3n y una inflaci\u00f3n m\u00e1s alta.\n\n<h3>Momento de los recortes de la Fed y precio del mercado<\/h3>\nEsperan que los rendimientos (rentabilidad) de los bonos del Tesoro de EE. UU. a largo plazo se mantengan, en general, dentro de un rango durante 2026 (sin grandes subidas ni ca\u00eddas). Tambi\u00e9n afirman que la reducci\u00f3n del balance de la Fed (cuando deja vencer o vende activos para retirar liquidez) no es una preocupaci\u00f3n principal, pero no esperan que los rendimientos a largo plazo bajen mucho.\n\nCreemos que la Reserva Federal se prepara para recortar tipos, quiz\u00e1 tan pronto como en marzo, pero no es seguro. La probabilidad de un recorte en marzo, seg\u00fan lo que reflejan los mercados OIS (contratos que recogen expectativas de tipos), ha ca\u00eddo de m\u00e1s del 75% el mes pasado a cerca del 45% hoy. Este cambio se produjo despu\u00e9s de datos recientes que mostraron que la econom\u00eda aguanta mejor de lo esperado.\n\nLa decisi\u00f3n de recortar en marzo depende casi por completo del pr\u00f3ximo informe de N\u00f3minas No Agr\u00edcolas. El informe de enero mostr\u00f3 un aumento mayor de lo esperado: 215.000 empleos, lo que cuestiona la idea de que el mercado laboral est\u00e9 lo bastante d\u00e9bil como para justificar una bajada inmediata. Si no hay un enfriamiento r\u00e1pido y claro del empleo en los pr\u00f3ximos datos, el primer recorte probablemente se retrasar\u00e1 al segundo trimestre.\n\nPara operadores de derivados (productos financieros cuyo valor depende de otro activo, como tipos de inter\u00e9s), esto plantea una operaci\u00f3n t\u00edpica \u201cdependiente de los datos\u201d, donde la volatilidad a corto plazo (cu\u00e1nto puede moverse el precio en poco tiempo) est\u00e1 barata. Las estrategias de opciones tipo straddle (comprar a la vez una opci\u00f3n de compra y una de venta para ganar si el precio se mueve mucho en cualquier direcci\u00f3n) sobre futuros de tipos de inter\u00e9s a corto plazo (contratos para fijar hoy un tipo futuro) pueden ser una forma eficaz de operar el pr\u00f3ximo dato de empleo. Esta estrategia gana si hay un movimiento fuerte, tanto si el dato es lo bastante d\u00e9bil como para confirmar un recorte en marzo, como si es lo bastante fuerte como para retrasarlo.\n\n<h3>Operaciones en el tramo largo dentro de un rango<\/h3>\nMirando m\u00e1s adelante, vemos una ventana muy estrecha para que la Fed relaje la pol\u00edtica. Vimos un patr\u00f3n similar en 2025: se\u00f1ales iniciales de debilidad dieron paso a una recuperaci\u00f3n de la fortaleza econ\u00f3mica, lo que impidi\u00f3 un periodo prolongado de recortes de tipos. Esto sugiere que, incluso si los recortes empiezan en marzo o junio, es poco probable que duren mucho.\n\nEsto implica que los rendimientos a largo plazo del Tesoro se mantendr\u00e1n dentro de un rango durante 2026. Por tanto, los operadores deber\u00edan desconfiar de posiciones que dependan de una gran subida del precio de los bonos (un \u201crally\u201d de bonos: cuando suben los precios y bajan los rendimientos). Vender volatilidad (beneficiarse si el mercado se mueve poco) en futuros del Tesoro o ETF (fondo cotizado que replica un \u00edndice) de plazos largos mediante estrategias como iron condors (estrategia con opciones que busca ganar si el precio se queda en un rango) podr\u00eda ser rentable, aprovechando que los rendimientos se mantengan dentro de un canal predecible.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Atentos: el recorte de la Fed podr\u00eda volver en marzo y junio 2026, pero depende del empleo. OIS reduce probabilidades a 45%. Ventana breve; rendimientos largos en rango. Opciones: straddles e iron condors. &#8211; latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-39884","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39884","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=39884"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/39884\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=39884"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=39884"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=39884"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}