{"id":38170,"date":"2026-01-20T16:29:02","date_gmt":"2026-01-20T16:29:02","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/en-medio-de-preocupaciones-fiscales-los-rendimientos-superlargos-de-japon-aumentaron-27-puntos-basicos-influyendo-en-los-rendimientos-de-bonos-en-otros-lugares\/"},"modified":"2026-01-20T16:29:02","modified_gmt":"2026-01-20T16:29:02","slug":"en-medio-de-preocupaciones-fiscales-los-rendimientos-superlargos-de-japon-aumentaron-27-puntos-basicos-influyendo-en-los-rendimientos-de-bonos-en-otros-lugares","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/en-medio-de-preocupaciones-fiscales-los-rendimientos-superlargos-de-japon-aumentaron-27-puntos-basicos-influyendo-en-los-rendimientos-de-bonos-en-otros-lugares\/","title":{"rendered":"En medio de preocupaciones fiscales, los rendimientos superlargos de Jap\u00f3n aumentaron 27 puntos b\u00e1sicos, influyendo en los rendimientos de bonos en otros lugares."},"content":{"rendered":"Los rendimientos de los bonos a superlargo plazo de Jap\u00f3n aumentaron 27 puntos b\u00e1sicos, como se refleja en los rendimientos a 30 y 40 a\u00f1os. Esta venta destac\u00f3 una perdida total de confianza en los bonos del gobierno japon\u00e9s (JGBs). La situaci\u00f3n empeor\u00f3 tras comentarios del Ministro de Estrategia de Crecimiento de Jap\u00f3n, Minoru Kiuchi, quien minimiz\u00f3 el enlace fiscal con los movimientos de los JGB.\n\n<h3>Dependencia De Compradores Extranjeros<\/h3>\n\nLos datos de la Asociaci\u00f3n de Distribuidores de Valores de Jap\u00f3n mostraron el riesgo de depender en gran medida de compradores extranjeros en el mercado de JGB. Los compradores extranjeros adquirieron 13.4 billones de JPY en JGB durante 10 a\u00f1os en 2025, lo que representa el nivel m\u00e1s alto desde 2005. Los bancos de confianza siguieron con 4.7 billones de JPY. Las ventas de extranjeros en movimientos intra-diarios significativos podr\u00edan afectar a\u00fan m\u00e1s el sentimiento del mercado.\n\nLas ventas se impulsaron por el reconocimiento de la primera ministra Takaichi sobre un recorte del impuesto sobre las ventas de alimentos durante hasta dos a\u00f1os, con preocupaciones sobre la financiaci\u00f3n fiscal que llevan a una emisi\u00f3n adicional de JGB. Esto sugiere que la indiferencia de los altos funcionarios del gobierno a las interrupciones del mercado podr\u00eda provocar m\u00e1s ventas.\n\nAhora hay presi\u00f3n sobre el Banco de Jap\u00f3n para convertirse en el comprador de \u00faltima instancia. El BoJ est\u00e1 reduciendo gradualmente sus compras de JGB, pero podr\u00eda requerirse m\u00e1s compra. El debilitamiento del yen, especialmente frente a monedas que no son el d\u00f3lar, podr\u00eda continuar en medio del tumulto del mercado de JGB.\n\nDado el fuerte aumento de 27 puntos b\u00e1sicos en los rendimientos de JGB a superlargo plazo, vemos una clara se\u00f1al de una confianza en ca\u00edda en la pol\u00edtica fiscal de Jap\u00f3n. El recorte propuesto del impuesto a las ventas, que probablemente se financiar\u00e1 con nueva deuda, es el desencadenante inmediato para esta crisis de mercado. Los comerciantes de derivados deber\u00edan considerar la posibilidad de realizar posiciones cortas en futuros de JGB o comprar opciones put para capitalizar la expectativa de futuras ca\u00eddas de precios en los bonos del gobierno japon\u00e9s.\n\n<h3>Debilidad Del Yen Y Repercusiones En El Mercado<\/h3>\n\nLa extrema dependencia del capital extranjero, que observamos cuando compraron un r\u00e9cord de 13.4 billones de JPY en JGB a largo plazo durante 2025, se ha convertido en una vulnerabilidad importante. A medida que estos inversores son forzados a salir de sus posiciones, la volatilidad est\u00e1 aumentando, una condici\u00f3n que probablemente persistir\u00e1 en las pr\u00f3ximas semanas. Este entorno es ideal para estrategias de alta volatilidad, como comprar straddles en pares de divisas JPY para beneficiarse de grandes oscilaciones de precios.\n\nEste tumulto refuerza la debilidad del yen, una tendencia que se ha estado construyendo por un tiempo. Con el par USD\/JPY recientemente superando el nivel de 155, una barrera psicol\u00f3gica clave, el camino de menor resistencia parece ser un yen m\u00e1s d\u00e9bil. Creemos que posicionarse para m\u00e1s ca\u00eddas a trav\u00e9s de opciones en pares de divisas como EUR\/JPY y GBP\/JPY sigue siendo una estrategia viable.\n\nTodos los ojos est\u00e1n ahora en el Banco de Jap\u00f3n, que se encuentra en una posici\u00f3n dif\u00edcil de necesitar calmar el mercado de bonos mientras tambi\u00e9n transmite una postura agresiva para apoyar la moneda. Esto crea un riesgo significativo de eventos en sus pr\u00f3ximas reuniones de pol\u00edtica, ya que cualquier acci\u00f3n sorpresiva podr\u00eda causar una reversi\u00f3n brusca del mercado. Los comerciantes deber\u00edan usar derivados para cubrir sus posiciones o especular sobre una sorpresa pol\u00edtica, como comprar opciones call a corto plazo de JPY antes del pr\u00f3ximo anuncio del BoJ.\n\nLa contagi\u00f3n de la venta de JGB ya es visible, elevando los rendimientos de los bonos globales de una manera reminiscentes de la crisis fiscal del Reino Unido en 2022. Ya hemos visto que el rendimiento del Tesoro a 10 a\u00f1os de EE. UU. ha subido de nuevo hacia el 4.3% en operaciones nocturnas, confirmando que esto no es solo un problema localizado. Esto sugiere que las posiciones cortas en futuros del Tesoro de EE. UU. y Bunds alemanes podr\u00edan ser efectivas, ya que la inestabilidad en un mercado fundamental como el de Jap\u00f3n alimenta una revalorizaci\u00f3n m\u00e1s amplia de la deuda gubernamental en todo el mundo.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>El colapso de los bonos gubernamentales japoneses desata volatilidad global. 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