{"id":25598,"date":"2025-07-15T12:18:29","date_gmt":"2025-07-15T12:18:29","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/las-proyecciones-para-el-cpi-de-ee-uu-muestran-agrupaciones-en-torno-al-2-9-3-0-interanual-y-0-2-0-3-mensual\/"},"modified":"2025-07-15T12:18:29","modified_gmt":"2025-07-15T12:18:29","slug":"las-proyecciones-para-el-cpi-de-ee-uu-muestran-agrupaciones-en-torno-al-2-9-3-0-interanual-y-0-2-0-3-mensual","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/las-proyecciones-para-el-cpi-de-ee-uu-muestran-agrupaciones-en-torno-al-2-9-3-0-interanual-y-0-2-0-3-mensual\/","title":{"rendered":"Las proyecciones para el CPI de EE. UU. muestran agrupaciones en torno al 2.9-3.0% interanual y 0.2-0.3% mensual."},"content":{"rendered":"El rango de expectativas impacta las reacciones del mercado, ya que las desviaciones de estas estimaciones pueden crear sorpresas. La distribuci\u00f3n de pron\u00f3sticos ofrece otra entrada para las reacciones del mercado, a\u00f1adiendo contexto al rango.\n\n<h3>Grupos de Pron\u00f3sticos y Sorpresas en el Mercado<\/h3> \n\nAunque existe un rango, los pron\u00f3sticos pueden concentrarse en un extremo, haciendo que los resultados cercanos al l\u00edmite inferior sigan siendo sorprendentes. Para el IPC Interanual (Y\/Y), el 47% de los pron\u00f3sticos est\u00e1n en 2.7%, la cifra de consenso, mientras que otras predicciones var\u00edan entre 2.4% y 2.8%.\n\nEl \u00cdndice de Precios al Consumidor mensual (IPC M\/M) tiene un consenso en 0.3%, ocupando el 65% de los pron\u00f3sticos, con otras expectativas entre 0.1% y 0.4%. Para el IPC B\u00e1sico Y\/Y, el consenso es de 3.0%, representando el 49% de los pron\u00f3sticos, mientras que las predicciones var\u00edan de 2.8% a 3.1%.\n\nEl IPC B\u00e1sico Mes a Mes (M\/M) se centra en 0.3% como consenso para el 66% de los pron\u00f3sticos, con las estimaciones restantes entre 0.1% y 0.4%. Las cifras b\u00e1sicas est\u00e1n en el foco, con pron\u00f3sticos agrup\u00e1ndose entre 2.9-3.0% Y\/Y y 0.2-0.3% M\/M. Las reacciones del mercado probablemente ser\u00e1n pronunciadas si las cifras reales se desv\u00edan sustancialmente, dado que hay poca expectativa de grandes sobreestimaciones o subestimaciones.\n\nBasado en esta distribuci\u00f3n, el panorama para los comerciantes de derivados es excepcionalmente claro en las pr\u00f3ximas semanas. No solo estamos ante un evento binario; estamos posicionados para una importante recalibraci\u00f3n de la volatilidad porque el mercado est\u00e1 ajustado en torno a un consenso muy estrecho. La agrupaci\u00f3n de pron\u00f3sticos alrededor de la mediana nos indica que la convicci\u00f3n es alta, lo que parad\u00f3jicamente significa que el dolor se sentir\u00e1 en una desviaci\u00f3n de ese consenso, no en su confirmaci\u00f3n.\n\n<h3>Posicionamiento y Estrategia para la Volatilidad del Mercado<\/h3> \n\nAs\u00ed es como nos estamos posicionando. El enfoque, como se\u00f1ala correctamente el an\u00e1lisis, estar\u00e1 en la cifra B\u00e1sica M\/M. Con el 93% de los economistas ubicados en el rango de 0.2% a 0.3%, cualquier cifra fuera de esto se convierte en un catalizador explosivo. Esto se amplifica por el contexto de los datos recientes. El informe de empleos de mayo fue mucho m\u00e1s fuerte de lo esperado, con 272,000 empleos a\u00f1adidos, superando pron\u00f3sticos y retrasando las expectativas de recortes en las tasas. Esto ha puesto un gran peso en esta cifra de inflaci\u00f3n. Si la inflaci\u00f3n tambi\u00e9n sorprende al alza, la narrativa de una econom\u00eda resistente, pero potencialmente re-acelerada, obligar\u00e1 a una violenta revalorizaci\u00f3n en el mercado de tasas. Ya hemos visto a Powell enfatizar un enfoque dependiente de los datos, y estos son los datos que est\u00e1 observando.\n\nPor lo tanto, comprar volatilidad parece incre\u00edblemente atractivo. Con el VIX recientemente negoci\u00e1ndose en el rango bajo de 12-14, las opciones son relativamente baratas. Vemos valor en comprar straddles o strangles a corto plazo en los ETFs S&#038;P 500 o Nasdaq 100 antes del anuncio. El mercado est\u00e1 evaluando un grado de complacencia que no est\u00e1 justificado por el potencial de una sorpresa. Una cifra de 0.4% en el IPC B\u00e1sico M\/M, un resultado que solo el 4% de los pronosticadores espera, no solo ser\u00eda una mejora; ser\u00eda un desaf\u00edo fundamental a la tesis de desinflaci\u00f3n, probablemente enviando activos de riesgo a la baja y los rendimientos de los bonos al alza. Este es el riesgo que las opciones actualmente est\u00e1n subestimando.\n\nPor el contrario, el escenario es asim\u00e9trico. Una cifra de 0.2% en el IPC B\u00e1sico M\/M, aunque es un fallo, es anticipada por m\u00e1s de un cuarto de los economistas encuestados. Esto ser\u00eda una sorpresa positiva para los mercados, probablemente reavivando las apuestas sobre un recorte en las tasas en septiembre, que el CME FedWatch Tool actualmente estima en alrededor de un 50\/50 de probabilidad. Sin embargo, el movimiento probablemente ser\u00eda menos violento que una sorpresa al alza, ya que se alinea con la esperada tendencia de desinflaci\u00f3n. La verdadera recompensa est\u00e1 en los m\u00e1rgenes de la distribuci\u00f3n.\n\nSolo necesitamos mirar el precedente hist\u00f3rico. En septiembre de 2022, un IPC B\u00e1sico que solo super\u00f3 en 0.1% el consenso provoc\u00f3 una ca\u00edda de m\u00e1s del 4% en el S&#038;P 500 en un solo d\u00eda. El mercado actual es mucho m\u00e1s optimista, haci\u00e9ndolo igualmente vulnerable a tal choque. Por lo tanto, nuestra estrategia no es apostar por la direcci\u00f3n, sino por la ruptura de este consenso tan ajustado. Buscaremos monetizar la posici\u00f3n en el aumento de volatilidad posterior a los datos o entrar en una operaci\u00f3n direccional una vez que se establezca la nueva tendencia. El mercado nos ha dado un mapa claro; el mayor riesgo es asumir que el consenso es correcto.\n\n\n<p><b>Empieza a operar ahora \u2014 haz clic <a href=\"https:\/\/latam.vtmarkets.com\/trade-now\/\">aqu\u00ed<\/a> para crear tu cuenta real en VT Markets.<\/b><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Las expectativas del mercado est\u00e1n al borde de la volatilidad. Las predicciones concentradas hacen que cualquier desviaci\u00f3n en los datos de inflaci\u00f3n provoque reacciones sorprendentes. \u00a1Prep\u00e1rate para un posible estallido! &#8211; latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-25598","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25598","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=25598"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25598\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=25598"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=25598"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=25598"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}