{"id":25131,"date":"2025-07-08T05:19:17","date_gmt":"2025-07-08T05:19:17","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/originalmente-programada-para-el-9-de-abril-la-fecha-limite-de-aranceles-de-trump-ahora-se-ha-pospuesto-hasta-el-1-de-agosto\/"},"modified":"2025-07-08T05:19:17","modified_gmt":"2025-07-08T05:19:17","slug":"originalmente-programada-para-el-9-de-abril-la-fecha-limite-de-aranceles-de-trump-ahora-se-ha-pospuesto-hasta-el-1-de-agosto","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/originalmente-programada-para-el-9-de-abril-la-fecha-limite-de-aranceles-de-trump-ahora-se-ha-pospuesto-hasta-el-1-de-agosto\/","title":{"rendered":"Originalmente programada para el 9 de abril, la fecha l\u00edmite de aranceles de Trump ahora se ha pospuesto hasta el 1 de agosto."},"content":{"rendered":"Trump inicialmente fij\u00f3 el 9 de abril como fecha de inicio para su pol\u00edtica tarifaria. Despu\u00e9s de una ca\u00edda del mercado, traslad\u00f3 la fecha l\u00edmite al 9 de julio, gan\u00e1ndose el apodo de ‘TACO’ (Trump Siempre Se Echa Atr\u00e1s).\n\nLa fecha l\u00edmite se ha retrasado nuevamente al 1 de agosto, seg\u00fan se anunci\u00f3 oficialmente. Algunos describen su enfoque cambiante como una t\u00e1ctica de negociaci\u00f3n, bas\u00e1ndose en experiencias hist\u00f3ricas como la Ley Smoot-Hawley, que sugiere que las tarifas pueden no beneficiar el comercio.\n\nEsto significa que seguimos viendo la misma situaci\u00f3n: un anuncio, una fecha l\u00edmite, un mercado reactivo y luego un aplazamiento. Trump estableci\u00f3 una fecha clara: 9 de abril. Pero los mercados no respondieron bien; la presi\u00f3n era demasiado visible. As\u00ed que, al final, la fecha se desplaz\u00f3 a principios de julio. Ahora, una vez m\u00e1s, estamos mirando al 1 de agosto.\n\nRepetir este tipo de movimientos y esperar un resultado diferente pone a prueba la paciencia de los comerciantes. Algunos comenzaron a abreviar este comportamiento con el acr\u00f3nimo ‘TACO’, que, aunque informal, refleja el creciente escepticismo en el mundo del comercio. Su historial sobre tarifas ofrece poca claridad, lo que complica la fijaci\u00f3n de precios futuros. La incertidumbre inyecta una sensaci\u00f3n de volatilidad artificial en los instrumentos derivados que, de otro modo, estar\u00edan bien calculados bajo reg\u00edmenes de pol\u00edticas estables.\n\nLos comentaristas han se\u00f1alado que esta t\u00e1ctica de amenazar con tarifas solo para retrasarlas se basa en patrones de eventos econ\u00f3micos pasados, particularmente la Ley de Tarifas Smoot-Hawley, que todav\u00eda es considerada por muchos economistas como un ejemplo de c\u00f3mo el proteccionismo puede empeorar las condiciones del comercio global. Powell ha hablado extensamente sobre estas pol\u00edticas comerciales, expresando preocupaci\u00f3n en m\u00faltiples ocasiones de que cambios abruptos en la pol\u00edtica causan desequilibrios en el mercado. Esto fue antes de este retraso m\u00e1s reciente.\n\nPara nosotros en el espacio de derivados, hay poco valor en adivinar m\u00e1s retrasos. Lo que importa ahora es calibrar para tiempos reducidos. Las decisiones de cobertura que depend\u00edan de una ventana de opciones en julio deben ser completamente reestrategizadas, especialmente porque los precios m\u00ednimos son m\u00e1s altos como resultado de comienzos falsos anteriores. \n\nDebemos redefinir la volatilidad a futuro de manera m\u00e1s precisa. La dispersi\u00f3n impl\u00edcita entre \u00edndices y nombres individuales se ampli\u00f3 en las \u00faltimas dos semanas, lo que indica que el mercado ya no est\u00e1 valorizando movimientos sist\u00e9micos de manera uniforme. Si este camino tarifario se lleva a cabo nuevamente, los instrumentos m\u00e1s expuestos a industrias c\u00edclicas podr\u00edan enfrentar riesgos de reevaluaci\u00f3n. Los comerciantes que a\u00fan mantienen gamma corta antes de grupos de ganancias pueden querer examinar d\u00f3nde est\u00e1 su exposici\u00f3n; la fecha de expiraci\u00f3n de agosto representa una estructura de riesgo completamente diferente.\n\nValorar resultados binarios siempre ha sido complicado, pero cuando lo binario sigue cambiando, debemos replantearlo. No se trata de esperar acci\u00f3n o inacci\u00f3n; es sobre la volatilidad utilizada como herramienta pol\u00edtica. En t\u00e9rminos pr\u00e1cticos, las primas de straddle probablemente se mantendr\u00e1n infladas y pueden ofrecer mejores oportunidades cortas si los patrones hist\u00f3ricos contin\u00faan. Sin embargo, debemos asignar m\u00e1rgenes griegos m\u00e1s amplios de lo habitual. Los creadores de mercado est\u00e1n recalibrando la inclinaci\u00f3n en varios \u00edndices principales como resultado.\n\nEn las pr\u00f3ximas dos semanas, mant\u00e9n tus modelos \u00e1giles, pero deja de asumir que la claridad de la pol\u00edtica est\u00e1 a la vista. La evidencia indica lo contrario. El 1 de agosto es ahora la fecha que sostiene la atenci\u00f3n del mercado, pero con el historial hasta ahora, la convicci\u00f3n deber\u00eda sustituirse por flexibilidad. Los modelos de retorno deber\u00edan reflejar esto, especialmente aquellos que dependen de seguimientos direccionales.\n\nLos rendimientos han respondido de manera err\u00e1tica en secuencias anteriores de aplazamientos tarifarios, y muchos equipos ahora est\u00e1n incorporando esa suposici\u00f3n en coberturas de curvas. Para los diferenciales que dependen de productos de volatilidad relacionados con acciones que reaccionan al riesgo macroecon\u00f3mico, la disminuci\u00f3n de la confianza se est\u00e1 volviendo comercializable. Cu\u00e1nto tiempo contin\u00faa este patr\u00f3n depende no solo de la entrega de pol\u00edticas, sino tambi\u00e9n de cu\u00e1ndo la fijaci\u00f3n de precios deja de reaccionar sinceramente a estos anuncios en movimiento. Hasta entonces, las estructuras de protecci\u00f3n, como verticales o spreads de calendario, pueden ser las m\u00e1s efectivas para aquellos con exposici\u00f3n intrad\u00eda. Mant\u00e9n las posiciones cortas y los salidas planificadas. Hemos aprendido eso.\n\n\n

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Trump posterga nuevamente sus tarifas; ahora la fecha es el 1 de agosto. Este comportamiento suscita escepticismo entre traders y genera volatilidad, complicando las decisiones en mercados financieros. \u00a1Prep\u00e1rate para lo inesperado! – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-25131","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25131","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=25131"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/25131\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=25131"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=25131"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=25131"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}