{"id":24740,"date":"2025-07-02T01:19:10","date_gmt":"2025-07-02T01:19:10","guid":{"rendered":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/uncategorized\/el-modelo-gdpnow-estima-un-crecimiento-del-2-5-para-el-segundo-trimestre-una-disminucion-respecto-al-2-9-anterior\/"},"modified":"2025-07-02T01:19:10","modified_gmt":"2025-07-02T01:19:10","slug":"el-modelo-gdpnow-estima-un-crecimiento-del-2-5-para-el-segundo-trimestre-una-disminucion-respecto-al-2-9-anterior","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/live-updates\/el-modelo-gdpnow-estima-un-crecimiento-del-2-5-para-el-segundo-trimestre-una-disminucion-respecto-al-2-9-anterior\/","title":{"rendered":"El modelo GDPNow estima un crecimiento del 2.5% para el segundo trimestre, una disminuci\u00f3n respecto al 2.9% anterior."},"content":{"rendered":"El modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta estima un crecimiento del PIB real para el segundo trimestre de 2025 del 2.5%, una disminuci\u00f3n del 2.9% del 27 de junio. Las cifras actualizadas siguieron a los informes de la Oficina del Censo de EE. UU. y el Instituto de Gesti\u00f3n de Suministros.\n\nLas previsiones para el crecimiento de los gastos de consumo personal reales en el segundo trimestre han disminuido al 1.5% desde el 1.7%. Adem\u00e1s, el crecimiento de la inversi\u00f3n privada bruta dom\u00e9stica real ha ca\u00eddo a\u00fan m\u00e1s al -11.9% desde el -11.1%.\n\n

Actualizaciones Futuras<\/h3>\nLa pr\u00f3xima actualizaci\u00f3n del modelo GDPNow est\u00e1 programada para el 3 de julio. La pesta\u00f1a “Fechas de Lanzamiento” proporciona una lista de las pr\u00f3ximas actualizaciones del GDPNow.\n\nEsto significa, sin lugar a dudas, que el impulso subyacente de la econom\u00eda de EE. UU. se est\u00e1 desacelerando m\u00e1s r\u00e1pido de lo que esper\u00e1bamos hace unas semanas. El modelo GDPNow de la Reserva Federal de Atlanta, que act\u00faa como un indicador en tiempo real del desempe\u00f1o de la econom\u00eda m\u00e1s amplia, ha recortado su pron\u00f3stico de crecimiento para el segundo trimestre de 2025 al 2.5%, una desaceleraci\u00f3n del 2.9% estimado anteriormente. \n\nPrimero, la reducci\u00f3n en las previsiones de gastos de consumo personal (PCE) sugiere que los hogares podr\u00edan estar comenzando a limitar sus gastos no esenciales. Ese movimiento del 1.7% al 1.5% indica una moderaci\u00f3n en la actividad del consumidor, a menudo un indicador previo de la confianza que siente el comprador promedio sobre su presupuesto familiar y seguridad laboral. El consumo es el componente m\u00e1s grande del PIB, y aunque sigue siendo positivo, cualquier revisi\u00f3n a la baja en esta categor\u00eda tiene importancia.\n\nM\u00e1s urgente a\u00fan, es la ca\u00edda en la inversi\u00f3n privada bruta dom\u00e9stica real. Una baja al -11.9% desde el -11.1% implica que las empresas est\u00e1n reduciendo dr\u00e1sticamente sus gastos en capital. Eso incluye compras de equipos, construcci\u00f3n e inventarios. La magnitud de esta contracci\u00f3n probablemente refleja una mayor incertidumbre, condiciones financieras m\u00e1s estrictas, o ambas.\n\n

Implicaciones del Mercado<\/h3>\nDesde un punto de vista t\u00e1ctico, la desconexi\u00f3n entre el crecimiento del consumo y la disminuci\u00f3n de la inversi\u00f3n privada introduce volatilidad en los activos sensibles a las tasas en las pr\u00f3ximas sesiones. Es necesario que las posiciones reflejen esta desconexi\u00f3n. Hay una sensibilidad creciente hacia los datos econ\u00f3micos de segunda categor\u00eda; cada lanzamiento sorpresa, incluso los indicadores d\u00e9biles, se est\u00e1n considerando m\u00e1s activamente. En los d\u00edas en que se publican estos informes, hemos observado una actividad de cobertura aumentada, especialmente en opciones de corto plazo, t\u00edpicamente en el rango de vencimiento de 1 a 2 semanas.\n\nAdem\u00e1s, los vol\u00famenes de negociaci\u00f3n en futuros de tasas de inter\u00e9s muestran una inclinaci\u00f3n hacia posiciones defensivas. Las opciones de tasas de inter\u00e9s a corto plazo contin\u00faan reflejando indecisi\u00f3n, con sesgos de volatilidad favoreciendo las opciones de venta\u2014una expresi\u00f3n de creciente ansiedad sobre la reacci\u00f3n de la Reserva Federal a la luz de cifras econ\u00f3micas m\u00e1s d\u00e9biles.\n\nCon la pr\u00f3xima actualizaci\u00f3n de GDPNow prevista para el 3 de julio, el momento coincidir\u00e1 con una liquidez m\u00e1s delgada antes del feriado en EE. UU. Este aumento en los posibles vac\u00edos de precios puede provocar ajustes acelerados de posiciones a medida que los comerciantes evitan mantener exposici\u00f3n durante el largo fin de semana. Los diferenciales en productos de tasas ya se est\u00e1n ampliando antes de incluso datos moderados\u2014una se\u00f1al de que los creadores de mercado est\u00e1n retrocediendo gradualmente, posiblemente en anticipaci\u00f3n de nuevas rebajas en las previsiones de crecimiento.\n\nA medida que los indicadores macroecon\u00f3micos en tiempo real se revisan, las din\u00e1micas de precios se ajustan de manera m\u00e1s agresiva que antes. Eso significa que, cuando ocurren estas actualizaciones, las volatilidades impl\u00edcitas en opciones de tasas de inter\u00e9s a corto plazo pueden cambiar de manera m\u00e1s aguda, especialmente en contratos de 1 a 3 meses. Esto ya lo hemos visto. Lo que comienza como un ajuste leve en un segmento del modelo econ\u00f3mico puede provocar una recalibraci\u00f3n amplia, particularmente cuando coincide con una sensibilidad a la comunicaci\u00f3n del banco central.\n\nEn este contexto, es aconsejable una asignaci\u00f3n prudente, especialmente donde la exposici\u00f3n est\u00e9 apalancada o concentrada en ciclos. Hemos comenzado a notar cambios en el sesgo en torno a las opciones de acciones de consumo discrecional e industriales\u2014es sutil pero medible, y refleja una narrativa similar a la que GDPNow acaba de reflejar. \n\nCrea tu cuenta en VT Markets<\/a>\u00a0y\u00a0comienza a negociar<\/a>\u00a0ahora.<\/b>\n\n\n

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El modelo GDPNow de la Fed de Atlanta estima un crecimiento del PIB real de 2.5% para Q2 2025, evidenciando un enfriamiento econ\u00f3mico; una se\u00f1al clara de desaceleraci\u00f3n en el consumo y la inversi\u00f3n. – latam.vtmarkets.com<\/p>\n","protected":false},"author":62,"featured_media":0,"comment_status":"","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16],"tags":[],"class_list":["post-24740","post","type-post","status-publish","format-standard","hentry","category-live-updates"],"acf":{"acf_article_selection_author":null},"aioseo_notices":[],"_links":{"self":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24740","targetHints":{"allow":["GET"]}}],"collection":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/users\/62"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=24740"}],"version-history":[{"count":0,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/24740\/revisions"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=24740"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=24740"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/www.vtmarkets.com\/es-latam\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=24740"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}