Impacto de los Aranceles
Los envíos de China a EE. UU. han caído más del 30%, lo que ilustra el impacto de los aranceles impuestos por ambas naciones. La administración Trump recientemente extendió su tregua arancelaria con Beijing hasta el 10 de noviembre, manteniendo un promedio de aranceles en alrededor del 30% mientras evita nuevos aumentos por el momento. Estamos viendo hablar de apertura, pero los datos duros cuentan una historia diferente. El último índice de gestión de compras (PMI) manufacturero de China, publicado para agosto de 2025, bajó a 49.8, marcando el segundo mes consecutivo de contracción y confirmando la desaceleración mencionada. Esta debilidad económica hace que la actual disputa comercial sea un punto crítico de presión. La fecha clave para nosotros es la fecha límite de la tregua arancelaria el 10 de noviembre, que ahora está a poco más de dos meses. Mirando hacia atrás a los patrones del período 2018-2020, recordamos que la volatilidad del mercado y la incertidumbre aumentaron constantemente en la semana o dos antes de tales plazos. Esto crea una clara oportunidad basada en el calendario para posicionarse para una posible reevaluación del riesgo. Dada esta situación predecible, creemos que la volatilidad implícita es demasiado baja. Por ejemplo, las opciones sobre el ETF FXI China Large-Cap están valorando un nivel de calma inconsistente con la fecha límite que se aproxima. Comprar opciones de venta a largo plazo o combinaciones de opciones de venta en índices como el Hang Seng o ETFs expuestos a acciones chinas parece ser una forma rentable de protegerse o especular sobre tensiones renovadas.Efectos Globales
Los mercados de divisas están señalando precaución, y debemos prestar atención. El yuan offshore (USD/CNH) ha estado probando el nivel de 7.35, una barrera psicológica que ha atraído la atención de los bancos centrales en el pasado. Utilizar opciones para posicionarse en una ruptura por encima de este nivel podría ser una jugada directa sobre la creciente tensión en las conversaciones comerciales antes de la fecha límite de noviembre. Esto no es solo un tema centrado en China, ya que los aranceles renovados tendrían efectos globales. Vimos durante escaladas pasadas cómo los sectores tecnológicos e industriales de EE. UU. reaccionaron negativamente. Por lo tanto, comprar puts protectores sobre el S&P 500 o Nasdaq 100 con vencimientos a finales de noviembre podría servir como una valiosa protección contra un colapso en las negociaciones.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
