Plan de Aranceles de Trump
Trump planea imponer un arancel del 10% a los bienes de Dinamarca, Suecia, Francia, Alemania, Países Bajos, Finlandia, Reino Unido y Noruega a partir del 1 de febrero. Esta amenaza de arancel ha generado temores de represalias europeas, lo que ha aumentado el interés en el oro como un activo refugio tradicional. Los embajadores de la UE han acordado intensificar los esfuerzos para disuadir a Trump de imponer estos aranceles mientras se preparan medidas de represalia. En contraste, datos económicos positivos de EE. UU. han retrasado las expectativas de recortes en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) para junio y septiembre. La creencia de que el banco central de EE. UU. puede mantener tasas de interés más altas por más tiempo respalda al dólar estadounidense (USD), mientras reduce el interés en el oro. Los bancos centrales siguen siendo los mayores tenedores de oro, añadiendo 1,136 toneladas valoradas en aproximadamente $70 mil millones a las reservas en 2022. El oro tiene una relación inversa con el dólar estadounidense y los bonos del Tesoro, a menudo subiendo cuando el dólar se deprecia. El precio del metal depende de la inestabilidad geopolítica, los temores de recesión, las tasas de interés y el comportamiento del dólar. Dado el nuevo récord en el precio del oro, estamos viendo un clásico repunte en activos refugio impulsado por temores geopolíticos. El anuncio sorpresivo de aranceles de EE. UU. contra aliados europeos clave por la disputa de Groenlandia ha inyectado una incertidumbre significativa en el mercado. Esta tensión actualmente prevalece sobre otros factores fundamentales.Oportunidades y Riesgos para los Comerciantes
Esto crea un ambiente de alta volatilidad que los comerciantes de derivados pueden aprovechar. Creemos que comprar opciones de compra a largo plazo es una forma prudente de exponerse a mayores aumentos de precios si la disputa comercial se intensifica. Al mismo tiempo, las altas primas significan que vender opciones de compra cubiertas contra tenencias físicas existentes podría generar ingresos. También debemos observar los sólidos datos económicos de EE. UU. que han mantenido bajas las expectativas de recortes en las tasas de la Reserva Federal. Mirando hacia atrás en 2025, vimos un patrón similar donde informes de empleo sólidos limitaron temporalmente las ganancias del oro, incluso en medio de la incertidumbre global. El mercado actualmente solo está anticipando un recorte de tasas para la segunda mitad de este año, lo que podría fortalecer al dólar y crear obstáculos para el oro si las tensiones se alivian. Esta situación nos recuerda los nervios del mercado durante las disputas comerciales entre EE. UU. y China a finales de la década de 2010, que también alimentaron rallys sostenidos del oro. Además, datos del Consejo Mundial del Oro confirmaron que los bancos centrales continuaron su racha de compras récord, añadiendo otras 1,050 toneladas a las reservas en 2025. Esta demanda persistente de fuentes oficiales proporciona un sólido soporte subyacente para los precios. La fecha límite del 1 de febrero para los aranceles es ahora la más crítica en nuestro calendario. El mercado reaccionará de manera aguda a cualquier noticia de represalias europeas o posibles conversaciones de desescalada. Esperamos que la volatilidad implícita se mantenga alta a medida que los comerciantes se posicionen en torno a este evento. El miedo generalizado en el mercado se confirma por el Índice de Volatilidad de CBOE (VIX), que ha aumentado a más de 22, su nivel más alto desde el estrés bancario regional que vimos a principios de 2024. Esto indica que los inversores están buscando activamente protección contra el riesgo de caída en las acciones. Este sentimiento de aversión al riesgo es un viento a favor directo para activos no correlacionados como el oro.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
