El crudo WTI avanzó hasta un máximo de 22 semanas tras dos días de ataques hutíes en Arabia Saudita y reportes de impactos contra embarcaciones que salían del Estrecho de Ormuz. El contrato rompió por encima de la banda de $95.00-$101.00 que se mantuvo de lunes a jueves, subiendo desde cerca de $98.50 hasta poco menos de $103.00, y se negociaba en el quintil superior del rango de la sesión. Saudi Aramco indicó el jueves al personal restante que abandonara su sede en Dhahran después de que escombros de un dron hutí mataran a dos personas en el campo de Shaybah, mientras que UK Maritime Trade Operations informó el viernes que un petrolero fue alcanzado por un proyectil de origen desconocido al salir de Ormuz cerca de Limah, en Omán.
El telón de fondo de la oferta siguió siendo el foco. El embajador de EE. UU. ante Naciones Unidas, Waltz, dijo al Financial Times que la guerra podría durar otro año, mientras el presidente Trump afirmó que EE. UU. podría terminarla muy rápidamente; Waltz también sostuvo que la Marina puede mantener bloqueados los puertos de Irán en el futuro previsible, y Kpler espera que eso recorte a cero los ingresos petroleros de Irán hacia mediados de diciembre. En los gráficos, el WTI superó el máximo del 15 de septiembre, apenas por encima de $102.00; el avance desde el mínimo del 6 de agosto cerca de $74.00 es de alrededor de $28, la EMA de 50 días está apenas por encima de $91.50, y el momentum diario ha entrado en sobrecompra por primera vez desde mediados de septiembre.
Riesgos de volatilidad y oportunidades de trading
Con el WTI rompiendo por encima de $102 y alcanzando un máximo de 22 semanas, debemos prepararnos para una mayor volatilidad al alza a medida que el conflicto amenaza la infraestructura energética de Medio Oriente. Dado que aproximadamente 20% de los flujos globales de petróleo pasan por el Estrecho de Ormuz, cualquier bloqueo sostenido del tránsito podría empujar fácilmente los precios hacia $110. A medida que nos acercamos a las próximas elecciones legislativas de medio término en EE. UU. el 3 de noviembre, esperamos una fuerte compra especulativa que mantenga incorporada en precios la estrechez de la oferta.
Dado que los indicadores de momentum diario están actualmente en sobrecompra, comprar directamente en los máximos del mercado conlleva un riesgo elevado de una baja de corto plazo. En su lugar, deberíamos buscar entradas largas en retrocesos poco profundos hacia la zona de soporte de ruptura de $95.00 a $98.50. El uso de opciones call o spreads verticales de calls también puede darnos exposición al alza manteniendo acotado el riesgo a la baja.
Estrategias de posicionamiento y controles de riesgo
Con posibles acciones militares en el horizonte tras las elecciones de medio término de noviembre, es probable que las primas de volatilidad de las opciones se expandan de forma significativa. Los datos históricos muestran que las crisis geopolíticas agudas de oferta pueden añadir una prima de riesgo de $10 a $15 al precio del crudo en cuestión de días. Estrategias de posición como straddles largos pueden ayudarnos a beneficiarnos de grandes oscilaciones de precios, independientemente de si la oferta cae más o si los titulares desencadenan una venta de pánico repentina.
Debemos imponer una disciplina estricta de stop-loss para proteger el capital en caso de que conversaciones diplomáticas calmen inesperadamente el mercado. La media móvil exponencial (EMA) de 50 días, actualmente cerca de $91.50, actúa como nuestra línea crítica en la arena para mantener una perspectiva alcista de mediano plazo. Monitorear los números semanales de inventarios de la API y la EIA junto con las noticias diarias garantizará que nuestras posiciones se mantengan alineadas con la oferta real del mercado.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
