El precio del petróleo impulsa la fortaleza del yen
El petróleo crudo bajó más de 10% después de que Irán reabrió el Estrecho de Ormuz (una ruta marítima clave para el transporte de petróleo). Irán dijo que el paso comercial seguiría abierto durante el resto del periodo de tregua, con tránsito en rutas definidas por la Organización de Puertos y Marina Mercante de Irán (autoridad que regula puertos y navegación). Un petróleo más barato reduce la presión de inflación a corto plazo y aumenta la expectativa de recortes de tasas de la Reserva Federal (el banco central de EE. UU.). Al mismo tiempo, respalda la normalización gradual de la política del Banco de Japón (ajustes paulatinos para volver a una política monetaria menos expansiva). El mercado iba a seguir las novedades de EE. UU.–Irán durante el fin de semana, con temas nucleares aún sin resolver. En el gráfico diario, el precio estaba por debajo de la media móvil simple (SMA, un promedio del precio en un periodo) de 20 días de las Bandas de Bollinger (una herramienta que marca niveles de volatilidad) en 159.20 y cerca del soporte de la banda inferior en 158.15. El RSI (Índice de Fuerza Relativa, mide el impulso del precio) estaba en 46 y el MACD (indicador de tendencia e impulso basado en promedios móviles) cerca de -0.20, con resistencia en 159.20 y 160.25, y soporte en 158.15. La caída del petróleo es el factor principal ahora, porque fortalece al yen y reduce la presión sobre la Reserva Federal. Los futuros del crudo WTI (contratos para comprar o vender el petróleo de referencia de EE. UU. a un precio futuro) bajaron a cerca de 81 dólares por barril tras el anuncio de Irán, un nivel no visto en meses, lo que reduce el temor a una inflación global más alta. Esto le da margen al Banco de Japón para continuar con su normalización lenta sin generar demasiado estrés económico. Este cambio se refleja en las expectativas de recortes de tasas y afecta al dólar. La herramienta CME FedWatch (estimación del mercado sobre decisiones futuras de la Fed basada en precios de futuros) indica casi 75% de probabilidad de un recorte de 25 puntos base (0.25%) en la reunión de julio de la Reserva Federal, un aumento fuerte frente a hace pocas semanas. Con la inflación subyacente de Japón (inflación sin componentes muy volátiles) moderándose a 2.1% el mes pasado, la diferencia de políticas que impulsó al alza el USD/JPY parece reducirse.Perspectiva de trading y riesgos clave
Desde el punto de vista de trading (operación de corto plazo), el camino con menos resistencia para USD/JPY parece ser a la baja en las próximas semanas. La lectura técnica es bajista, con indicadores de impulso apuntando hacia abajo y el par operando por debajo de su media móvil de 20 días. Además, se recuerda que el Ministerio de Finanzas intervino varias veces a finales de 2024 y en 2025 para defender al yen, y este cambio de fondo podría ser lo que esperaban. Con este escenario macro y técnico bajista, los traders pueden considerar posicionarse para una caída adicional. Comprar puts (opciones de venta: contratos que dan el derecho de vender a un precio fijado) con precio de ejercicio por debajo de 158.00 puede ser una forma de aprovechar una ruptura del soporte actual. Estas posiciones limitan el riesgo a la prima pagada y buscan un movimiento hacia 157.50 y posiblemente más abajo. El riesgo principal es que las conversaciones EE. UU.–Irán se rompan el fin de semana, lo que podría disparar el petróleo y devolverle al dólar su atractivo de refugio (moneda que suele subir en momentos de estrés). Por eso, usar estrategias con opciones como spreads de puts (comprar y vender puts a distintos precios de ejercicio para reducir costo y limitar ganancias) ayuda a controlar costos y protegerse contra un giro rápido. Hay que vigilar un cierre diario por debajo de 158.15, porque probablemente confirmaría más caída. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.
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