USD/CHF se impulsó a nuevos máximos del año, ya que el avance se extendió a seis sesiones consecutivas, llevando al par a un pico de 11 meses de 0.8139. La última cotización fue 0.8124, con un alza de 0.34%, manteniendo el tipo de cambio por encima del nivel de 0.8100 que los operadores vigilan para un cierre de sesión.
Los indicadores de momentum se mantienen exigidos, con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) en territorio de sobrecompra pero aún por debajo de 80; el rango 70–80 se describe como la zona más sólida de la tendencia alcista, mientras que lecturas por encima de 80 se utilizan para señalar techos de mercado. Un avance por encima de 0.8200 pondría en el radar 0.8215, el máximo diario del 19 de junio de 2025, antes de 0.8250 y luego 0.8300. A la baja, un retroceso por debajo de 0.8100 volvería a centrar la atención en 0.8042, el máximo de oscilación del 31 de marzo, con 0.8000 por debajo. La tabla semanal de variaciones porcentuales muestra que el desempeño más fuerte del franco suizo fue frente al dólar neozelandés.
Impulsores fundamentales y estrategia
Estamos viendo una poderosa tendencia alcista en el USD/CHF, que ahora opera por encima de 0.8100 tras un rally de seis días. Este movimiento está respaldado en lo fundamental por la ampliación del diferencial de tasas entre el 5.50% de la Reserva Federal de EE.UU. y el reciente recorte del Banco Nacional Suizo a 1.25%. Este diferencial hace más atractivo mantener dólares estadounidenses.
Dado el fuerte momentum, consideramos que comprar opciones call es una estrategia clara para las próximas semanas. Apuntamos a precios de ejercicio cerca de los siguientes niveles de resistencia, como 0.8200 y 0.8250, para capitalizar la continuidad esperada. Estas opciones ofrecen un riesgo definido, a la vez que brindan exposición al alza.
RSI, datos económicos y gestión de riesgo
Si bien el Índice de Fuerza Relativa (RSI) está en zona de sobrecompra, no lo estamos interpretando como una señal inmediata de venta. Históricamente, en tendencias fuertes impulsadas por fundamentales como esta, un activo puede permanecer sobrecomprado por un periodo prolongado. Usaríamos retrocesos menores, quizá hacia el soporte de 0.8100, como oportunidades para sumar a posiciones alcistas.
Los datos económicos refuerzan nuestra visión: las cifras recientes de inflación en EE.UU. se mantienen firmes alrededor de 3.3%, lo que hace que la Fed se muestre reticente a recortar tasas. En contraste, la inflación en Suiza es mucho más baja, en 1.4%, dando al BNS margen para seguir relajando. Esta divergencia en la política de los bancos centrales es el principal motor que impulsa al USD/CHF al alza.
En gestión de riesgo, una ruptura por debajo de 0.8100 sería nuestra primera señal de advertencia de debilitamiento del momentum. Consideraríamos opciones put de cobertura u órdenes de stop-loss en posiciones de futuros si el par cae de forma decisiva por debajo del máximo de oscilación previo de 0.8042. Esto ayuda a proteger el capital si la tendencia se revierte de manera inesperada.
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