El riesgo en el Estrecho de Ormuz aumenta
Los precios del petróleo podrían seguir subiendo después de que el Estrecho de Ormuz (paso marítimo clave por donde sale gran parte del petróleo mundial) quedara, en la práctica, cerrado durante un conflicto cada vez mayor entre EE. UU., Israel e Irán. La Agencia Internacional de la Energía dijo que la guerra entre EE. UU. e Israel contra Irán está “creando la mayor interrupción de oferta en la historia del mercado mundial del petróleo”. El nuevo líder supremo de Irán, Mojtaba Khamenei, dijo que el cierre del Estrecho de Ormuz debe continuar como una “herramienta para presionar al enemigo”. También advirtió que las bases militares de EE. UU. en la región deberían cerrar de inmediato o enfrentarse a posibles ataques. Las caídas del USD/CAD podrían ser limitadas si el dólar estadounidense se mantiene apoyado por la expectativa de que la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) deje las tasas sin cambios la próxima semana. La tasa de referencia de los fondos federales (interés principal que guía las tasas en EE. UU.) está actualmente en 3,50%–3,75%. Los mercados también esperan el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE, un indicador de inflación de EE. UU.) de enero, más tarde el viernes. También se sigue de cerca la primera revisión del crecimiento del PIB (Producto Interno Bruto, medida principal de la economía) de EE. UU. del cuarto trimestre y la confianza del consumidor de marzo.Pulso en el USD/CAD
El mercado ve un choque fuerte en el par USD/CAD alrededor de 1,3640. El crudo WTI se mantiene cerca de 95 dólares por barril, lo que normalmente haría subir al dólar canadiense con más fuerza. Sin embargo, la búsqueda de seguridad por el conflicto en Oriente Medio mantiene al dólar estadounidense con mucha demanda. El cierre del Estrecho de Ormuz es el factor principal: bloquea cerca de una quinta parte del suministro diario mundial de petróleo, algo que no se veía desde hace décadas. En el pasado, hechos como la crisis del petróleo de 1973 hicieron que los precios se multiplicaran por cuatro, y el nuevo liderazgo de Irán sugiere que este problema de suministro será una política de largo plazo. Este golpe continuo implica que el petróleo puede mantenerse caro o subir más. Por otro lado, la postura de la Reserva Federal de mantener las tasas en 3,50%–3,75% sostiene al dólar estadounidense. La guerra está aumentando el miedo en los mercados (salida de inversiones de riesgo), lo que empuja dinero hacia activos de EE. UU. por seguridad. Esto reduce el efecto positivo que el petróleo suele tener sobre el “loonie” (apodo común del dólar canadiense). Con esta incertidumbre, operar intentando adivinar la dirección es muy arriesgado y la atención pasa a la volatilidad (qué tanto se mueven los precios). La volatilidad implícita (volatilidad que descuenta el precio de las opciones) en las opciones de USD/CAD ha subido con fuerza, y los índices de volatilidad de divisas muestran un salto de más de 30% desde que el conflicto se agravó el mes pasado. Estrategias que ganan con grandes movimientos, como los straddles largos (comprar una opción de compra y una de venta con el mismo precio y vencimiento para beneficiarse si el precio se mueve mucho en cualquier dirección), se vuelven más útiles para cubrirse (reducir riesgo) ante movimientos bruscos e impredecibles. Estamos viendo que se rompe la relación inversa típica entre el precio del petróleo y el par USD/CAD (normalmente, si sube el petróleo, baja USD/CAD porque el dólar canadiense se fortalece). En datos de 2025 esa relación era fuerte, pero ahora la demanda de “refugio” por el dólar estadounidense la está superando. Esto significa que los modelos históricos basados solo en el petróleo probablemente no sean confiables en las próximas semanas. Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
