USD/CAD retrocedió hacia 1.4075 en la sesión europea temprana del viernes, cediendo por debajo de 1.4100, ya que el repunte del crudo apuntaló al dólar canadiense, estrechamente ligado al petróleo. El petróleo subió después de que las fuerzas hutíes de Yemen, respaldadas por Irán, atacaran buques tanque en el Mar Rojo, una ruta que utiliza Arabia Saudita para evitar el Estrecho de Ormuz, mientras Washington dijo que responsabilizaría a Irán; la condición de Canadá como gran exportador de crudo suele vincular un mayor precio del petróleo con un CAD más fuerte. Más tarde, la atención se centra en los datos preliminares del PMI de S&P Global en EE. UU., que podrían moderar la debilidad del USD si sorprenden al alza.
En el gráfico diario, el par se mantiene por encima de la SMA de 100 días, lo que conserva un sesgo más amplio constructivo, pero ha caído por debajo de la SMA de Bollinger de 20 días, lo que sugiere menor impulso alcista en el corto plazo. El RSI de 14 días se ubica en 47.9, apenas por debajo del punto medio. La resistencia se encuentra cerca de 1.4130 y luego alrededor de 1.4262, mientras que el soporte se observa en la Banda de Bollinger inferior, en torno a 1.4000, con la SMA de 100 días en 1.3875 como nivel más profundo. El BoC apunta a una inflación de 1-3% y, junto con los precios del petróleo y la dinámica comercial, sigue siendo un impulsor central del desempeño del CAD.
Rally del petróleo y perspectiva de USD/CAD a corto plazo
Estamos viendo al dólar canadiense ganar algo de fortaleza en el corto plazo a medida que el aumento de las tensiones en Medio Oriente impulsa los precios del Brent de regreso hacia el rango de $80 a $85. Este salto en los precios del petróleo, impulsado por los recientes ataques a buques tanque en el Mar Rojo, limita temporalmente el avance de USD/CAD por debajo del nivel clave de 1.4100. Los operadores de derivados deberían ver este retroceso como un punto de entrada estratégico, más que como un cambio en la tendencia dominante de largo plazo.
En las próximas semanas, recomendamos utilizar estrategias de opciones en rango, como iron condors, ancladas entre el soporte de 1.4000 y la resistencia de 1.4130. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ubica en un neutral 47.9, lo que indica que el mercado carece de un impulso inmediato claro. Esta fase de consolidación hace que las estrategias de venta de prima sean muy atractivas mientras esperamos una ruptura definitiva.
Posicionamiento estratégico y factores de riesgo
Históricamente, USD/CAD ha mantenido un marcado sesgo alcista cuando se sostiene por encima de su Media Móvil Simple (SMA) de 100 días, que actualmente se ubica en 1.3875. Si los próximos datos del PMI de EE. UU. superan las expectativas, podríamos ver rápidamente al par romper la resistencia inmediata y probar la Banda de Bollinger superior cerca de 1.4262. Para quienes busquen posicionarse ante ese impulso alcista, comprar opciones call fuera del dinero por encima de 1.4130 ofrece una forma de riesgo acotado para capturar el movimiento.
También debemos monitorear la evolución de las negociaciones comerciales, especialmente a medida que comentarios tranquilizadores de funcionarios estadounidenses ayudan a disipar los temores de Canadá sobre aranceles. Históricamente, durante periodos de fricción comercial, la volatilidad implícita en opciones de CAD de corto plazo tiende a dispararse, creando excelentes oportunidades para vender prima. Conviene seguir de cerca los acontecimientos geopolíticos y los inventarios globales de crudo, ya que cambios repentinos impactarán directamente en los derivados vinculados al CAD.
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