El Índice del Dólar Estadounidense (DXY) se estabilizó en torno a 102.10 el martes, tras modestas ganancias el día anterior, luego de retroceder desde un máximo de casi 18 meses durante la sesión europea. La acción del precio se mantiene por encima de las Medias Móviles Exponenciales (EMA) de nueve y 50 días, mientras que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días se ubica cerca de 75.6, lo que apunta a condiciones de sobrecompra, aun cuando se mantiene la tendencia alcista más amplia. En el gráfico diario, el índice avanza dentro de un patrón de cuña ascendente, una formación que puede permitir más alzas en el corto plazo, pero que también deja margen para un giro o corrección si la estructura falla.
Se observa resistencia en el máximo de 18 meses de 102.53 marcado el 6 de octubre, y luego en el límite superior de la cuña cerca de 102.80. Los niveles de soporte se agrupan en torno al piso de la cuña, aproximadamente en 101.70, y la EMA de nueve días en 101.60; una ruptura por debajo de esa zona desplazaría la atención hacia la EMA de 50 días en 100.37, y luego al mínimo de cuatro meses de 98.56 registrado el 20 de agosto. Por separado, los indicadores de servicios en EE. UU. mostraron que el índice ISM de servicios se moderó a 54.9 desde 55.4, frente a un consenso de 55.0, mientras que la actividad empresarial y los nuevos pedidos se suavizaron, al tiempo que el empleo, los pedidos pendientes y los precios pagados se fortalecieron.
Sesgo alcista del dólar a corto plazo y gestión de riesgos
Con el Índice del Dólar de EE. UU. sosteniéndose cerca de 102.10 y operando por encima de medias móviles clave, consideramos que los traders de derivados deberían inclinarse por el impulso alcista de corto plazo. Los compradores pueden buscar como objetivo la resistencia inmediata en 102.53 y, potencialmente, el límite superior de la cuña en 102.80. Sin embargo, con el RSI de 14 días en un nivel de sobrecompra elevado de 75.6, debemos mantenernos cautelosos ante un retroceso repentino.
Para gestionar este riesgo, sugerimos preparar protección a la baja, como opciones put, justo por debajo del soporte del límite inferior en 101.70. Un quiebre por debajo de la EMA de nueve días en 101.60 invalidaría la estructura alcista y probablemente detonaría una caída rápida hacia la EMA de 50 días en 100.37. Si el impulso vendedor se intensifica, podríamos ver al índice eventualmente poner a prueba el mínimo previo de varios meses en 98.56.
Alineación de la estrategia con fundamentales y perspectiva de mercado
Esta estrategia de trading se alinea con los datos fundamentales que muestran que el sector servicios de EE. UU. continúa expandiéndose con solidez en 54.9, lo que confirma que la demanda interna sigue siendo resiliente. Históricamente, entornos económicos similares han permitido a la Reserva Federal mantener una postura cautelosa respecto a recortes de tasas, lo que ha mantenido respaldado al billete verde. En ciclos previos de mercado, un sector servicios fuerte, junto con el aumento de los costos de insumos, ha llevado al índice dólar a sostener avances durante varias semanas antes de que ocurra una corrección relevante.
En las próximas semanas, recomendamos a los traders utilizar estrategias de rango, comprando en las caídas cerca de los soportes y reduciendo gradualmente posiciones largas a medida que nos acercamos al vértice de la cuña. El monitoreo de las próximas publicaciones macroeconómicas, en particular los datos de empleo y las métricas de inflación, será clave para calendarizar estas entradas. Equilibrar opciones call de corto plazo con puts de cobertura nos ayudará a navegar la volatilidad esperada sin quedar del lado equivocado de una ruptura repentina.
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