UOB señala que el Índice del Dólar estadounidense ha girado a la baja tras no lograr superar la nube semanal de Ichimoku y, posteriormente, caer por debajo de la EMA de 55 semanas, lo que —según el banco— ha invalidado la anterior configuración técnica alcista. En su actualización del 03 de julio de 2026, cuando el índice estaba en 101.39, la entidad había indicado que una ruptura por encima de la nube en 103.20 sería el detonante de mayores avances, mientras advertía que una caída por debajo de 99.55/60 —donde se ubicaban las EMA— anularía esa lectura.
Pese a la caída abrupta de la semana pasada, la evaluación de UOB es que el retroceso debería mantenerse en rango debido a que las EMA están planas. Delimita la banda de negociación entre 97.63 y 101.64, con el límite inferior alineado con el mínimo de mayo y la base de la nube semanal cerca de 97.63, y el límite superior coincidiendo con el máximo de la semana pasada, así como con la parte superior de la nube semanal de Ichimoku en 101.64.
Ruptura técnica y expectativas de rango
Estamos observando un giro claro en el Índice del Dólar estadounidense (DXY), ya que recientemente no logró romper al alza la nube semanal de Ichimoku y se desplomó por debajo de su media móvil exponencial (EMA) de 55 semanas. Esta caída súbita borró la configuración alcista previa, inclinando nuestra perspectiva hacia un sesgo bajista marcado. Sin embargo, dado que las medias móviles de más largo plazo se mantienen planas, esperamos que el índice permanezca acotado dentro de un rango bien definido de 97.63 a 101.64 en las próximas semanas.
Estrategias de trading y gestión de riesgo
Para operadores de derivados, este entorno de lateralidad con inclinación bajista ofrece una oportunidad idónea para implementar estrategias de “range trading”, en lugar de perseguir grandes rupturas. Recomendamos utilizar estrategias con opciones como iron condors o estructuras de short strangle para capitalizar la expectativa de contención entre el soporte de 97.63 y la resistencia de 101.64. La venta de spreads de calls cerca del techo de 101.64 —que coincide con el máximo de la semana pasada— ofrece una configuración de alta probabilidad dada la fuerte resistencia por encima.
Esta postura defensiva está respaldada por los datos macroeconómicos recientes, con el ciclo de ajuste de política de la Reserva Federal manteniendo acotados los rendimientos de los Treasuries y presionando al billete verde. Históricamente, cuando el DXY opera por debajo de su EMA de 55 semanas mientras las EMA se aplanan, la volatilidad tiende a comprimirse, similar al comportamiento lateral observado en pausas de ciclo anteriores. Los datos actuales de la CFTC muestran que las posiciones especulativas netas largas en dólar han caído de forma significativa, reforzando este sesgo bajista dentro de nuestros límites.
Deberíamos enfocarnos en comprar puts de cobertura o ejecutar spreads bajistas de puts (bear put spreads) en repuntes cercanos al nivel de 101.00, para apuntar al extremo inferior del rango cerca de 97.63. En sentido contrario, si el índice cae hacia el mínimo de mayo en 97.63, convendría tomar ganancias en posiciones cortas y, potencialmente, vender puts fuera del dinero. Gestionar el riesgo con disciplina en torno a estas líneas de referencia será crucial mientras el mercado asimila los próximos datos de inflación y los comentarios de los bancos centrales.
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