Niveles Técnicos Clave
En general, la tendencia alcista de la semana persiste, incluso mientras el dólar intenta recuperar fuerza. La expiración mencionada podría restringir los movimientos de precios en la próxima sesión, con los traders evaluando los desarrollos comerciales para la próxima semana. Un indicador técnico a observar es la media móvil de 100 horas, ubicada en 1.1723. Este nivel podría eclipsar el impacto de las expiraciones del día. Según lo que se observa, la influencia de las grandes expiraciones de opciones actúa como un ancla a corto plazo en los precios, pero la tendencia mayor para las próximas semanas está dictada por la divergencia en las políticas de los bancos centrales. Los traders de derivados deben mirar más allá de estas atracciones diarias y enfocarse en el panorama macroeconómico más amplio. La historia fundamental sigue siendo la de un Banco Central Europeo acomodaticio frente a una Reserva Federal paciente. Creemos que los traders deberían posicionarse para una continua fortaleza del dólar o, como mínimo, un aumento limitado del euro. El BCE inició un recorte de tasas a principios de junio incluso con la inflación en la Eurozona en 2.6% en mayo, lo que sugiere una tolerancia a la inflación más alta para apoyar el crecimiento. Esto contrasta notablemente con EE. UU., donde la última lectura del Índice de Precios al Consumidor de 3.3% mantiene a la Reserva Federal firme, señalando quizás solo un recorte de tasas este año.Contexto Histórico y Estrategias
Esta divergencia de políticas tiene un precedente histórico para fortalecer el dólar frente al euro, como se vio durante el período de 2014-2016 cuando el BCE estaba facilitando mientras la Fed se preparaba para aumentar. Por lo tanto, deberíamos considerar estrategias que se beneficien de un EUR/USD en un rango o ligeramente más bajo. Vender opciones de compra fuera del dinero o establecer spreads de venta podría ser formas efectivas de capitalizar esta visión. Los datos actuales del mercado muestran que la volatilidad implícita a un mes para el EUR/USD está rondando mínimos de varios años, recientemente alrededor de 5.5%. Esto hace que la compra de opciones sea relativamente barata, pero también refleja la complacencia del mercado, que podemos usar a nuestro favor. Sentimos que vender volatilidad a través de estrategias como estrangulaciones cortas, con precios de ejercicio colocados fuera de niveles técnicos significativos como la media móvil de 200 días, ofrece un perfil de riesgo-recompensa atractivo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
