Perspectivas de Diferencial de Rendimiento
El diferencial de rendimiento a 2 años entre Alemania y EE. UU. está justo por debajo de su reciente máximo de 14 meses. Se anticipan datos preliminares del IPC de la zona euro el martes, con 12 intervenciones de funcionarios del BCE que podrían cambiar el mensaje sobre los riesgos inflacionarios. El EUR ha superado su promedio móvil de 50 días de 1.1617 por primera vez desde mediados de octubre, cerrando por encima de este nivel a principios de octubre. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) indica una inclinación alcista, moviéndose hacia 60, con niveles de resistencia esperados alrededor de 1.1650, 1.17 y 1.1750. Se proyecta que el rango a corto plazo estará entre 1.1580 y 1.1680. El Euro está demostrando una notable fortaleza al comenzar el mes, ganando frente a casi todas las otras monedas principales. Este movimiento ascendente ha llevado al EUR/USD por encima de su promedio móvil de 50 días de 1.1617 por primera vez desde mediados de octubre. El momentum positivo sugiere que los comerciantes deben anticipar una prueba de niveles de resistencia a corto plazo. Los débiles números manufactureros de Alemania y Francia están siendo en gran medida ignorados por el mercado, ya que la atención se ha trasladado completamente a la política del banco central y la persistente diferencia entre los rendimientos de los bonos alemanes y estadounidenses. El diferencial de rendimiento a 2 años entre Alemania y EE. UU. se mantiene cerca de un máximo de 14 meses, proporcionando una fuerte razón fundamental para que el capital favorezca al Euro.Camino del Euro hacia Adelante
Este enfoque en la inflación será puesto a prueba con los datos preliminares del IPC de la zona euro para noviembre que se publicarán mañana. Las estimaciones recientes de Eurostat mostraron que la inflación básica se mantuvo por encima del objetivo del Banco Central Europeo, situándose en 2.7% para el año que termina en octubre de 2025. Otra lectura alta probablemente reforzaría la visión del mercado de que el BCE no puede permitirse señalar recortes de tasas pronto. Dado este momentum alcista y los niveles técnicos definidos, vemos una oportunidad en utilizar opciones para expresar una opinión cautelosamente optimista. Los comerciantes podrían considerar comprar opciones de compra con un precio de ejercicio cerca del nivel de resistencia de 1.1700. Esto permite participar en una mayor alza si los próximos datos de inflación son fuertes, al tiempo que limita el riesgo a la baja. Recordamos cómo el BCE cambió agresivamente su política durante el período inflacionario de 2022-2023, y el mercado no lo ha olvidado. Algunos responsables del BCE ya han comenzado a mencionar nuevamente los riesgos al alza para la inflación, haciendo que sus 12 intervenciones esta semana sean eventos críticos. Cualquier mensaje adicional de postura agresiva probablemente avivará el rally del Euro. Para las próximas semanas, debemos observar el rango a corto plazo entre el soporte en 1.1580 y la resistencia alrededor de 1.1680. Una ruptura decisiva por encima de la resistencia inicial en 1.1650 podría abrir la puerta a un movimiento hacia 1.1700 y 1.1750. Un fallo para mantenerse por encima de 1.1580 sugeriría que esta fortaleza actual es temporal. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
