Trump y Sheinbaum están listos para discutir la propuesta arancelaria de México antes de la fecha límite.

by VT Markets
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Jul 31, 2025
Trump y la presidenta mexicana Sheinbaum están programados para discutir la propuesta de tarifas de México hoy, presentada antes de la fecha límite del 1 de agosto. México planea ajustar sus tarifas para varios productos, reflejando el cumplimiento del acuerdo USMCA y otras preocupaciones. Actualmente, los productos que cumplen con el USMCA tienen una tasa de tarifa del 0%. Las importaciones no originarias enfrentan una tarifa general del 25%, con el acero también al 25% y el aluminio al 10%. Los autos y las piezas de autos, si no son originarios, también incurren en una tarifa del 25%. Se propone un posible aumento al 30% a partir del 1 de agosto, sujeto a pasos legales.

Impacto Potencial del Acuerdo Comercial

El acuerdo pendiente puede requerir inversión en EE.UU. y abordar problemas como el fentanilo. El enfoque de Trump incluye fabricar autos en el país, aunque aún no hay resoluciones específicas. Las discusiones probablemente influirán en las futuras relaciones comerciales entre EE.UU. y México. Esperamos un aumento en la volatilidad del peso mexicano y de las empresas estadounidenses con operaciones transfronterizas significativas. La volatilidad implícita en las opciones del peso ya ha aumentado un 15% esta semana, señalando nerviosismo en el mercado antes de la fecha límite del 1 de agosto. Esto nos recuerda las fuertes fluctuaciones del mercado que vimos durante las conversaciones comerciales entre EE.UU. y China en 2018. El peso mexicano es la manera más directa de negociar este evento. Hemos visto al peso debilitarse a 18.5 contra el dólar en julio de 2025, ya que los comerciantes preveían el riesgo de nuevas tarifas. Un acuerdo sorpresa podría causar un fuerte repunte, por lo que comprar opciones de compra a corto plazo del peso podría ser una forma de aprovechar ese aumento.

Impacto en Sectores y Reacciones del Mercado

También estamos observando de cerca los sectores automotriz e industrial, ya que están directamente afectados. Dado que las exportaciones de piezas de autos de EE.UU. a México alcanzaron un récord de 35 mil millones de dólares el año pasado, cualquier interrupción por una tarifa del 25% afectaría gravemente las cadenas de suministro. Los comerciantes podrían considerar comprar opciones de venta protectoras en ETFs de autos o en fabricantes específicos con producción significativa en México. Más allá de sectores específicos, una ruptura en las negociaciones podría crear dificultades para todo el mercado. Recordamos cómo los anuncios de tarifas en 2019 llevaron a retrocesos en el S&P 500, y podríamos ver un sentimiento similar de “avergonzarse del riesgo”. Monitorear los futuros del VIX para un posible aumento por encima del nivel 20 podría ser una cobertura prudente para carteras más amplias.

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