Riesgo Político y Volatilidad del Mercado
La crítica pública continua al presidente de la Reserva Federal introduce una prima de riesgo político persistente en el mercado. Aunque nos hemos vuelto un poco insensibles al ruido diario, este trasfondo impide la complacencia y mantiene un suelo bajo la volatilidad esperada. Esto sugiere que mantener algún tipo de seguro de mercado, como opciones de compra de VIX, sigue siendo una estrategia prudente para las próximas semanas. La Reserva Federal está atrapada entre esta presión política y su mandato basado en datos, especialmente con la lectura de inflación subyacente del mes pasado aún en un obstinado 3.4%. Mirando hacia atrás, el ciclo agresivo de aumento de tasas de la Reserva Federal de 2022-2023 estaba diseñado para frenar exactamente este tipo de inflación persistente. Este conflicto continuo entre la voluntad política y los datos económicos crea un equilibrio inestable que los operadores pueden aprovechar. Estos comentarios son particularmente dignos de mención dado que el informe de Empleo No Agrícola de julio se publicará esta mañana. Vimos que el informe del mes pasado fue sorprendentemente fuerte, con más de 270,000 empleos añadidos, lo que le dio a la Reserva Federal justificación para mantener su postura restrictiva. Un número de empleos débil hoy intensificaría los llamados a recortes de tasas, haciendo que las opciones de corto plazo en el SPX o NDX para un movimiento brusco sean particularmente atractivas.Respuestas del Mercado y Estrategias de Trading
Vimos una dinámica similar durante el período 2018-2019, donde la presión constante sobre la Reserva Federal condujo a varios picos abruptos en el VIX, a menudo llevándolo por encima de 20. La historia muestra que incluso si las amenazas parecen vacías, pueden desencadenar eventos bruscos de reajuste en el mercado. Por esta razón, comprar opciones de venta baratas y fuera del dinero sobre índices de acciones proporciona una cobertura rentable contra una caída repentina. El área más directa para esta incertidumbre son los derivados de tasas de interés. Al observar los precios de los futuros de SOFR, el mercado ha incrementado ligeramente las probabilidades de un recorte de tasas antes de fin de año, lo que muestra que estas declaraciones no se están ignorando completamente. Una estrategia con combinación de opciones sobre futuros para las reuniones de la Reserva Federal de septiembre o diciembre es una forma lógica de operar el resultado, beneficiándose de un movimiento significativo, ya sea que la Reserva Federal ceda o se mantenga firme.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
