EE. UU. prohíbe a Israel bombardear Líbano
Trump también escribió que Israel ya no bombardearía Líbano y que Estados Unidos lo estaba prohibiendo. Agregó: “¡Ya basta!” Los mercados financieros se movieron hacia “modo riesgo” (cuando los inversionistas compran activos más arriesgados porque ven menos peligro). Al momento de esta publicación, el promedio industrial Dow Jones subía 1.5%, mientras que el Nasdaq Composite y el S&P 500 subían 1% cada uno. Esta declaración se interpreta como una desescalada (reducción de tensiones) importante en Medio Oriente, lo que podría quitar una prima de riesgo (sobrecosto en precios por miedo a un evento negativo) en el mercado. Buscamos posicionarnos para una caída de la volatilidad esperada (qué tanto se espera que cambien los precios) en las próximas semanas. El índice VIX (indicador del “miedo” del mercado, mide volatilidad esperada del S&P 500), que subió por encima de 21 durante el intercambio Irán-Israel en abril de 2024, es un foco clave para esta operación. La prima de riesgo en el petróleo debería desaparecer rápido si esto se mantiene, porque disminuye la amenaza inmediata al suministro en el Estrecho de Ormuz (paso marítimo clave por donde sale mucho petróleo). Vemos una oportunidad en comprar opciones put (contratos que ganan valor si el precio baja) sobre futuros (contratos para comprar o vender a un precio pactado) de crudo Brent, que han estado cerca de 95 dólares por barril por temores de guerra. Cuando analizamos el mercado el año pasado en 2025, vimos que los precios reaccionaban con fuerza a titulares de Medio Oriente, lo que sugiere que ahora es probable un giro rápido.Posicionamiento para más riesgo y menor volatilidad
La reacción positiva inicial sugiere que se está consolidando un ánimo “modo riesgo”, y creemos que puede continuar. Consideramos comprar opciones call de corto plazo (contratos que ganan valor si el precio sube) sobre el S&P 500 (SPX) y, en específico, sobre ETF (fondos que se compran como acción y replican un índice o sector) de transporte, que se benefician de precios del petróleo más bajos. Esto resulta atractivo porque encuestas recientes de sentimiento del inversionista (medición de si la gente está optimista o pesimista) mostraron sesgo bajista, con el diferencial alcistas-bajistas en -5%, lo que deja espacio para un repunte. En cambio, anticipamos debilidad en sectores que se benefician del conflicto, en particular defensa, y en activos de refugio como el oro (instrumentos que suelen subir cuando hay incertidumbre). Evaluamos comprar opciones put en ETF de aeronáutica y defensa, que han subido casi 15% en lo que va del año por el aumento de tensiones. Recordamos que estos mismos valores de defensa subieron durante finales de 2025, y un retroceso parece lógico mientras el oro baja tras su reciente prueba del nivel de 2,500 dólares por onza (unidad de medida usada para metales preciosos).
Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets
