Independencia de la Reserva Federal Volatilidad del Mercado
Trump dijo que las subidas en la bolsa son buenas y que el mercado debería subir con buenas noticias. Dijo que EE. UU. ha tenido un periodo muy bueno y que quiere que continúe. Dijo que Kevin Warsh coincide con sus ideas y que sería una figura influyente. También dijo que las cifras de empleo siguen siendo buenas tras los recortes de puestos en el gobierno. Sobre Irán, Trump dijo que Irán quiere llegar a un acuerdo. Dijo que sería una tontería que Irán no lo hiciera. Ahora hay una presión clara y pública para que la Reserva Federal baje las tasas de interés en dos puntos completos. Este pedido directo crea una nueva situación para el mercado y pone en duda la independencia del banco central (la capacidad de tomar decisiones sin presión política). Debemos prepararnos para más volatilidad (cambios bruscos de precio) alrededor de los próximos anuncios de la Fed.Posicionamiento en Tasas, Divisas y Petróleo
Esto ocurre después de que la Fed mantuviera las tasas sin cambios en 3,75% en su reunión de enero de 2026, diciendo que la inflación subyacente (inflación “base”, sin componentes muy variables como energía y alimentos) sigue apenas por encima de su objetivo. El último informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC, una medida del aumento del costo de bienes y servicios) mostró un aumento interanual de 2,8%, lo que ha mantenido a la Fed prudente. La petición de una gran bajada contradice esta postura “según los datos” (tomar decisiones basadas en cifras recientes). Con esto, conviene mirar opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender a un precio) sobre futuros SOFR (contratos basados en la tasa SOFR, un interés de referencia a corto plazo en dólares). Es probable que suba la volatilidad implícita (volatilidad que el mercado “espera” y que se refleja en el precio de las opciones) en los próximos meses. Una posible estrategia es comprar opciones de compra o compras con rango (“call spreads”, una combinación de opciones de compra para limitar costo y beneficio) sobre ETF de bonos del Tesoro como TLT (fondo cotizado que sigue bonos del Tesoro a largo plazo), anticipando que el precio de los bonos suba si el mercado empieza a descontar (incorporar en precios) esas bajadas. Esta presión podría obligar a la Fed a actuar antes de lo esperado. Vimos algo parecido entre 2018 y 2019, cuando la presión presidencial precedió un cambio en la política de la Fed de subir a bajar tasas. Ese periodo tuvo oscilaciones fuertes en las acciones. La historia sugiere prepararse para un mercado irregular (movimientos de ida y vuelta) y luego una posible subida si la Fed cambia de rumbo. Para quienes operan acciones, esto es una señal para vigilar sectores sensibles a las tasas, como tecnología y acciones de crecimiento (empresas cuyo valor depende mucho de ganancias futuras). Estos activos, que lo hicieron bien con tasas cercanas a cero en 2020-2021, podrían volver a atraer interés. Podría considerarse construir posiciones de compra de forma gradual usando opciones de compra sobre el índice Nasdaq 100 (índice de grandes empresas, con peso alto en tecnología). La mención de Kevin Warsh como posible figura influyente es una señal importante sobre planes futuros del gobierno. Warsh es conocido por preferir una política monetaria más flexible (“dovish”, favorecer tasas más bajas), lo que sugiere que futuros nombramientos en la Fed podrían reforzar una agenda de tasas bajas. Esta visión de largo plazo apoya la idea de un dólar más débil. En divisas, una bajada de tasas de dos puntos casi seguro debilitaría el dólar estadounidense. El tipo de cambio EUR/USD ha estado en un rango estrecho cerca de 1,09 el último mes. Estos comentarios podrían ser el impulso para romper esa resistencia (nivel de precio donde suele frenarse una subida), haciendo atractivas posiciones largas en el euro (apostar a que sube). La idea de que Irán está dispuesto a un acuerdo introduce otra variable que podría bajar el riesgo geopolítico (tensiones entre países que afectan mercados). Un acuerdo probablemente presionaría a la baja el precio del petróleo, que ha estado cerca de 85 dólares por barril. Esto apunta a considerar opciones de venta (derecho a vender a un precio) sobre futuros de crudo o posiciones cortas en el sector energía (apostar a que baja). Crea tu cuenta real de VT Markets y empieza a operar ahora.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
