Implicaciones para el mercado del petróleo
Al revisar las declaraciones de marzo de 2025, la señal inmediata fue una caída de la prima de riesgo de guerra del petróleo crudo (un sobreprecio que se añade al precio por miedo a interrupciones del suministro). Vimos que el Brent (un tipo de petróleo de referencia usado para fijar precios a nivel mundial) cayó más del 25% el mes siguiente, desde máximos cerca de 112 dólares, porque desaparecieron los temores sobre el suministro desde el estrecho de Ormuz (un paso marítimo clave por donde sale gran parte del petróleo de la región). Ahora, con los recortes recientes de la OPEP+ (grupo de países exportadores de petróleo y sus aliados que coordinan producción) manteniéndose y con los datos de importación de China de febrero de 2026 mostrando un aumento del 5% interanual (comparado con el mismo mes del año anterior), los operadores deberían considerar opciones call (contratos que dan el derecho a comprar un activo a un precio fijado) para aprovechar una recuperación basada en fundamentos (factores reales como oferta y demanda). Hace un año, estos comentarios fueron una señal clara para vender volatilidad (apostar a que habrá menos movimientos fuertes de precio). El índice VIX (indicador de “miedo” del mercado, basado en la volatilidad esperada del S&P 500) bajó de la zona alta de 20 a menos de 15 en pocas semanas al reducirse la incertidumbre. Con el VIX ahora en un nivel históricamente bajo de 14,2, comprar opciones call baratas y fuera del dinero, OTM (con un precio de ejercicio por encima del precio actual, por lo que hoy no serían rentables) es una cobertura prudente contra sorpresas en el próximo dato de inflación (medida del aumento general de precios). Para las acciones del sector defensa, el fin del conflicto activo señaló un techo para operaciones de corto plazo. Acciones como RTX y LMT tuvieron una caída importante durante el segundo trimestre de 2025 tras una fuerte subida. Sin embargo, con el presupuesto del Pentágono para el año fiscal 2027 aprobado recientemente con un aumento del 4% en compras de equipos (gasto para adquirir armamento y sistemas), podrían tener sentido posiciones alcistas (apostar a subidas) de largo plazo usando opciones call de vencimiento lejano (contratos que expiran en una fecha más distante). La desescalada también fue una señal clara de “risk-on” para el mercado en general (los inversores asumen más riesgo y compran activos como acciones). Vimos que el S&P 500 (índice bursátil de 500 grandes empresas de EE. UU.) subió casi un 8% en los dos meses posteriores al anuncio de marzo de 2025, al descontarse el riesgo geopolítico (los precios dejan de incluir ese temor). Hoy, la atención está centrada en la política del banco central (decisiones sobre tipos de interés y dinero), así que las estrategias con derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros) deberían enfocarse en sectores sensibles a los tipos de interés antes de la próxima reunión del FOMC (comité de la Reserva Federal que decide los tipos de interés en EE. UU.).Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
