El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo que Irán ya no puede incumplir acuerdos, al tiempo que indicó que quiere evitar ataques contra infraestructura crítica como plantas eléctricas y puentes. En declaraciones a Fox News, describió Pickaxe Mountain, un sitio nuclear subterráneo iraní, como “no es un gran problema” y afirmó que Estados Unidos está ahora en una “posición muy fuerte” frente a Irán.
Los comentarios ayudaron a aliviar las preocupaciones del mercado sobre una escalada inmediata en Medio Oriente, ya que Washington señaló una preferencia por limitar el alcance de cualquier confrontación, mientras mantiene la presión diplomática sobre Teherán. En los mercados de divisas, el dólar estadounidense se debilitó tras la entrevista, con el Índice del Dólar (DXY) cediendo las ganancias previas para operar sin cambios en torno a 101.53 al momento de escribir, mientras que el crudo West Texas Intermediate (WTI) cayó 1.24% hasta cerca de 80.20 dólares al momento de publicación.
Perspectivas para Derivados de Energía y Volatilidad del Petróleo
Con las tensiones geopolíticas en Medio Oriente enfriándose, creemos que los operadores de derivados energéticos deberían prepararse para una mayor caída en la prima de riesgo del petróleo. Dado que el West Texas Intermediate (WTI) ha retrocedido a 80.20 dólares, existe un sólido argumento para comprar opciones put o ponerse corto en futuros, a medida que se desvanece la amenaza inmediata sobre la infraestructura regional. Los datos históricos muestran que cuando disminuyen los temores de escalada militar, los precios del petróleo suelen perder una prima de 5 a 10 dólares, lo que potencialmente podría llevar al WTI hacia la zona media de los 70 dólares en las próximas semanas.
También deberíamos buscar capitalizar el desplome de la volatilidad implícita en los derivados energéticos. La moderación de los temores sugiere que el Índice de Volatilidad del Crudo de CBOE (OVX) probablemente regrese a su media histórica tras el reciente repunte asociado al modo risk-off. Los traders pueden implementar estrategias de venta de volatilidad, como vender iron condors o spreads de calls fuera del dinero sobre crudo, para capturar una rápida descomposición de las primas.
Estrategias para el Mercado de Divisas y Gestión de Riesgo
En los mercados de divisas, el debilitamiento del Índice del Dólar (DXY) a 101.53 señala un giro de vuelta a un entorno de risk-on. Recomendamos operar derivados que favorezcan a divisas principales como el euro o el yen japonés frente al billete verde, mientras pone a prueba el nivel crítico de soporte en 101.00. Históricamente, un dólar plano o debilitándose bajo un escenario de desescalada diplomática impulsa los activos de mercados emergentes, haciendo que los swaps de divisas con sesgo alcista sean altamente atractivos.
A pesar del alivio actual, debemos mantener cautela, ya que la administración sostiene una postura estricta respecto del cumplimiento de Irán con los acuerdos. Cualquier cambio repentino en la retórica diplomática podría revertir rápidamente estas tendencias de mercado, por lo que es esencial mantener stop-loss ajustados en posiciones cortas de petróleo. Deberíamos asignar una pequeña parte del portafolio a opciones call baratas y de largo vencimiento sobre activos refugio como cobertura ante giros geopolíticos inesperados.
Comience a operar ahora — haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets.
