El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, dijo en Truth.Social que un bloqueo a los barcos que entren o salgan de puertos iraníes comenzará hoy, 13 de abril, a las 10:00 a. m. hora del Este (ET) (14:00 GMT).
La publicación indicó que Estados Unidos aplicaría el bloqueo a partir de esa hora.
Después de la publicación, no hubo un movimiento inmediato en el dólar estadounidense (USD) ni en los precios del petróleo WTI (West Texas Intermediate, un tipo de petróleo de referencia en EE. UU.).
La información ya se había compartido más temprano en el día por el Comando Central de EE. UU. (CENTCOM, por sus siglas en inglés; un mando militar responsable de operaciones en Medio Oriente y zonas cercanas).
El mercado puede parecer tranquilo ahora, pero esto es engañoso. Deberíamos anticipar un aumento importante de la volatilidad implícita (la expectativa del mercado sobre cuánto puede variar el precio) en los contratos de petróleo (acuerdos para comprar o vender petróleo en una fecha futura) durante las próximas semanas a medida que se note el impacto real del bloqueo. El índice de volatilidad del petróleo de Cboe (OVX; indicador que mide la volatilidad esperada en opciones sobre petróleo), que ha estado cerca de los mínimos del año, probablemente suba con fuerza, lo que hace atractivas las estrategias para ganar si aumenta la volatilidad (operaciones que buscan beneficiarse de mayores cambios de precio, sin apostar solo a que suba o baje).
Este bloqueo amenaza directamente el estrecho de Ormuz, por donde pasan a diario alrededor de 21 millones de barriles de petróleo, o el 20% del suministro global. Nos estamos posicionando para un posible salto de precios comprando opciones de compra fuera del dinero (derechos a comprar a un precio fijado que hoy está por encima del precio actual, por eso son más baratas pero más riesgosas) sobre futuros de Brent (contratos a futuro del petróleo Brent, referencia internacional), que son más sensibles a tensiones en Medio Oriente que el WTI. Mirar la reacción del mercado en 2019, cuando ataques a instalaciones saudíes hicieron que el Brent subiera casi 20% en un solo día, muestra lo rápido que puede escalar la situación.
La salida inmediata del mercado de aproximadamente 2.5 millones de barriles diarios de exportaciones de Irán ajustará de forma importante el equilibrio global entre oferta y demanda. Estamos siguiendo de cerca los comunicados de la OPEP+ (grupo de países productores de petróleo, incluyendo a la OPEP y aliados), ya que su capacidad disponible para aumentar producción (producción extra que pueden sumar rápidamente) se estima por debajo de 4 millones de barriles diarios, y quizá no sea suficiente para calmar el temor a una escasez. Cualquier duda de su parte para subir la producción reforzará el argumento de que el precio del petróleo puede subir (perspectiva alcista).
También estamos observando la diferencia de precio entre Brent y WTI (brecha Brent-WTI), que esperamos que se amplíe porque el riesgo se concentra en el hemisferio oriental. Las operaciones con derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo, como el petróleo o acciones) sobre grandes empresas de transporte en buques tanque están sobre la mesa, ya que sus costos de seguro y operación subirán por el mayor riesgo. De forma similar, las opciones de compra sobre grandes contratistas de defensa (empresas que venden equipo y servicios militares) podrían ser rentables si continúa el enfrentamiento militar.
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