Movimientos del mercado y respuesta del precio
En los movimientos del mercado, el West Texas Intermediate (WTI, tipo de petróleo de referencia en Estados Unidos) subía 2.47% a $87.38 al momento de escribir. Había retrocedido desde máximos de más de tres años de $113.28 alcanzados a inicios de la semana. Al revisar los hechos de 2025, vimos cómo un conflicto geopolítico (tensión o guerra entre países) llevó el WTI por encima de $113 por barril (unidad estándar de volumen), antes de que la liberación de reservas de la AIE lo hiciera bajar. Esa intervención fue un alivio temporal para un mercado impactado por la destrucción de activos navales importantes (barcos y equipo militar) en una región clave. La caída inmediata del precio a la zona alta de los $80 mostró lo sensible que es el mercado a avisos sobre la oferta (cantidad disponible para vender). Históricamente, las liberaciones de reservas estratégicas (petróleo guardado por gobiernos para emergencias) solo dan alivio a corto plazo. El problema de fondo de una oferta limitada y el mayor riesgo en el Estrecho de Ormuz (paso marítimo clave para el transporte de petróleo) no se resolvió. Por eso, hay que considerar que la oferta sigue ajustada, con capacidad disponible global (producción extra que puede activarse rápido) cerca de un nivel muy bajo: 2.5 millones de barriles por día. Con tensiones que continúan, el “extra por riesgo” incluido en los precios (parte del precio que sube por miedo a interrupciones) es elevado y frágil. Vemos al WTI hoy, 12 de marzo de 2026, en un rango nervioso alrededor de $85 por barril, listo para reaccionar a cualquier noticia. Esto sugiere que la volatilidad extrema (subidas y bajadas fuertes) de 2025 podría volver sin aviso.Derivados y estrategia de volatilidad
Para operadores de derivados (contratos cuyo valor depende del precio de otro activo), esto significa que las primas de opciones (costo de comprar opciones) reflejan la incertidumbre, con el índice de volatilidad del crudo (OVX, indicador de cuánto se espera que se mueva el precio) alrededor de 35, por encima de los niveles previos al conflicto. Esta volatilidad alta apunta a un mercado que espera movimientos fuertes en cualquier dirección. Operar pensando en la volatilidad, y no solo en la dirección, puede ser una estrategia clave en las próximas semanas. Conviene considerar estrategias que se beneficien de movimientos grandes, porque la estabilidad actual puede ser engañosa. Comprar strangles de largo plazo (estrategia que compra una opción de compra y una de venta, ambas “fuera del dinero”, es decir, con precios de ejercicio alejados del precio actual) puede preparar una cartera (conjunto de inversiones) para ganar si el precio rompe con fuerza hacia arriba o hacia abajo. El recuerdo de un movimiento de $25 en una sola semana muestra qué tan rápido puede moverse el mercado. La oferta de Irán sigue muy afectada, y hay pocas señales de que casi 60 barcos destruidos se hayan reemplazado, lo que reduce su capacidad de exportación (posibilidad de vender al exterior). Esto presiona a otros productores de la OPEP+ (grupo de países exportadores de petróleo y aliados) a mantener un equilibrio delicado, y deja al mercado vulnerable a nuevas interrupciones. Con la demanda mundial de petróleo proyectada por la AIE para crecer otros 1.2 millones de barriles por día este año, el margen de seguridad de oferta (exceso disponible) simplemente no existe.
Comience a operar ahora – Haga clic aquí para crear su cuenta real de VT Markets
