El S&P 500 abrió con fuertes ventas y luego se recuperó cuando las compras tomaron el control más tarde en la sesión. Esto llevó a ganancias dentro del mismo día, a medida que se desarrollaban los movimientos iniciales del mercado. Las condiciones del mercado se describieron como difíciles para el *swing trading* (operaciones que se mantienen varios días para aprovechar “oscilaciones” de precio) debido a la sensibilidad a los eventos en Oriente Medio. Se dijo que la negociación estuvo impulsada por cambios rápidos entre el miedo y el optimismo sobre cuánto durará la situación y cómo puede evolucionar.

Reversión intradía y control del mercado

Se informó que el petróleo seguía alto y no bajaba. El texto señala al dólar estadounidense y a los rendimientos (la rentabilidad) a corto plazo como indicadores clave de movimientos *risk-on* o *risk-off* (cuando los inversores asumen más riesgo o, al contrario, buscan seguridad), junto con los metales preciosos y Bitcoin. Monica Kingsley es descrita como una operadora (trader: persona que compra y vende activos con frecuencia) y analista financiera que ha atendido a inversores y operadores desde febrero de 2020. Volvimos a ver el patrón esperado: las ventas por pánico al inicio dieron paso a una fuerte reversión intradía. Es clave adaptarse a estos cambios rápidos en tiempo real en lugar de aferrarse a una predicción diaria fija. Este entorno favorece a quienes son flexibles y reaccionan a cómo se va formando el mercado. El *swing trading* sigue siendo peligroso por la sensibilidad extrema del mercado a los titulares desde Oriente Medio. Vimos condiciones nerviosas similares durante 2024, donde cualquier aparente escalada o desescalada causó movimientos bruscos e impredecibles. Con el índice VIX (medidor de “miedo” o volatilidad esperada del mercado) por encima de 18 de forma persistente, las primas de opciones (el precio extra que se paga por una opción) son altas, lo que refleja esa incertidumbre.

Señales que definen risk-on y risk-off

Con el precio del petróleo *crudo* (petróleo sin refinar) firme por encima de 85 dólares por barril, las presiones inflacionarias no disminuyen, lo que mantiene a la Reserva Federal (banco central de EE. UU.) en una posición difícil. Por ello, los operadores deberían vigilar los rendimientos de los bonos del Tesoro a corto plazo y el Índice del Dólar de EE. UU. (DXY, un indicador de la fuerza del dólar frente a otras monedas) para tener una dirección inmediata. Un salto del rendimiento a 2 años por encima del 4,5% ha sido un disparador constante de sentimiento *risk-off*, dando una señal clara para comprar *puts* (opciones de venta que suelen ganar valor si el precio baja) a corto plazo sobre activos sensibles al crecimiento (acciones y otros activos que dependen mucho de expectativas de crecimiento económico). Dada la alta volatilidad (cambios rápidos y amplios de precio), las estrategias con derivados (instrumentos cuyo valor depende de otro activo, como las opciones) deberían centrarse en plazos muy cortos, a menudo de solo unas horas. Comprar *straddles* o *strangles* (estrategias con opciones que buscan ganar si el precio se mueve mucho, sin importar la dirección) antes de anuncios geopolíticos conocidos podría ser viable, aunque caro. Un enfoque más ágil es esperar a que se forme una tendencia intradía clara, confirmada por movimientos del dólar, y luego usar opciones *call* o *put* (opciones de compra o de venta) para aprovechar ese impulso breve. Mira el oro y Bitcoin como señales secundarias de confirmación del sentimiento del mercado. En el último año, observamos una mayor correlación (cuando dos activos tienden a moverse juntos) de Bitcoin con activos de riesgo durante el horario de mercado, lo que lo hace un indicador intradía útil, aunque volátil. Una divergencia marcada entre el oro subiendo y Bitcoin bajando puede señalar que está en marcha una verdadera huida hacia la seguridad (inversores pasando a activos considerados más seguros).

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