Carvana Co (NYSE: CVNA) subió más de 13.000% en tres años y después cayó 98% en 2022, antes de recuperarse y alcanzar nuevos máximos históricos. El movimiento desde el mínimo de la onda ((II)) en $3,62 se describe como un avance de cinco ondas (una subida en cinco tramos), con la onda (I) terminando en $486.
El análisis dice que la acción ahora está en una fase correctiva (una bajada temporal contra la tendencia principal) de toda la subida de la onda (I). Establece una zona objetivo de retroceso de $245–$188, basada en un retroceso de Fibonacci del 50%–61,8% (rangos calculados con una proporción matemática usada para estimar posibles zonas de giro del precio).
La corrección se describe como probable en un patrón de 3, 7 u 11 “swings” (oscilaciones: movimientos de subida y bajada entre máximos y mínimos), según la estructura del gráfico diario. Después de que se forme un mínimo más alto (un mínimo que queda por encima del mínimo anterior) en el área de $245–$188, el siguiente avance se etiqueta como la onda (III).
El enfoque descrito es esperar a que se complete la secuencia de 3, 7 u 11 oscilaciones antes de abrir posiciones. También menciona un sistema llamado “extreme Blue Box” (una zona marcada por el método como área de posible giro) como herramienta para elegir mejor el momento de entrada.
Vemos que, tras una subida enorme, ahora se espera que Carvana entre en una corrección importante. Se anticipa que este retroceso sea fuerte, creando una oportunidad para una posición bajista (apostar a que baje) a corto plazo. Para operadores de derivados (contratos cuyo valor depende del precio de la acción, como opciones), esto sugiere comprar opciones put (derecho a vender a un precio fijado, útil si se espera caída) o crear “bear call spreads” (estrategia con opciones que vende una call y compra otra call más arriba para ganar si el precio baja o no sube mucho) para aprovechar una caída hacia la zona de $245 a $188.
Esta idea se refuerza con datos macroeconómicos recientes que muestran una desaceleración del gasto del consumidor. Las últimas actas de la Reserva Federal publicadas en febrero de 2026 insinuaron que las tasas de interés pueden mantenerse altas por más tiempo, lo que afecta directamente el costo de los préstamos para autos. Además, el Manheim Used Vehicle Value Index (índice de precios de vehículos usados) se ha debilitado, cayendo 3,5% en el último trimestre, lo que apunta a menor demanda en el mercado principal de Carvana.
A final de 2025, se señaló que los atrasos de más de 90 días en préstamos de autos (porcentaje de préstamos con pagos vencidos más de 90 días) empezaron a subir, llegando a 2,8% según la Fed de Nueva York, el nivel más alto desde 2012. Esa tendencia parece acelerarse en el primer trimestre de este año, aumentando la presión sobre empresas que dependen del crédito al consumidor. Estos datos históricos dan contexto al retroceso que se espera ahora.
Dado el potencial de una caída del 50%, la volatilidad implícita (medida de la variación esperada del precio, reflejada en el precio de las opciones) en las opciones de CVNA probablemente suba mucho. Los operadores deben considerar que esto encarece la compra de puts, pero aumenta la prima (dinero cobrado) por vender “call spreads” (estrategias con dos opciones call). Un entorno de alta volatilidad favorece estrategias que se benefician tanto del movimiento del precio como del paso del tiempo (pérdida de valor de las opciones con el tiempo).
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