Factores Económicos que Influyen en la Fed
La declaración de la Reserva Federal mencionó una desaceleración en la creación de empleos y un leve aumento en el desempleo hasta septiembre. La inflación se mantiene por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que influye en la decisión de ajustar las tasas. Los responsables de políticas federales ven las tasas neutrales a largo plazo en alrededor del 3% después de 2028, manteniendo un enfoque económico cauteloso. La Reserva Federal, responsable de la política monetaria de EE.UU., ajusta las tasas de interés para lograr estabilidad de precios y pleno empleo. La Fed se reúne ocho veces al año para evaluar condiciones económicas y tomar decisiones de política. Durante crisis financieras, puede utilizar la Expansión Cuantitativa para aumentar el flujo de crédito, en contraste con la Contracción Cuantitativa, que apoya el valor del dólar estadounidense. La reducción de tasas de la Reserva Federal a 3.50%-3.75% es el principal impulsor, pero su orientación de solo un recorte más el próximo año muestra vacilación. Esto se interpreta como una señal cautelosa que debería debilitar el dólar estadounidense y apoyar activos sin rendimiento como el oro. Sin embargo, la votación dividida 9-3 introduce incertidumbre y sugiere que debemos prepararnos para una volatilidad continua en las próximas semanas. Con el oro superando los $4,200, deberíamos considerar construir posiciones largas a través de opciones de compra para capturar un mayor aumento. Este entorno recuerda a finales de 2023, cuando las expectativas del mercado sobre un cambio de la Fed ayudaron a impulsar el oro a lo que entonces eran máximos históricos. Dadas las fuertes fluctuaciones de precios, utilizar spreads de opciones de riesgo definido podría ser más prudente que mantener futuros directos.Impacto en el Dólar Estadounidense y el Empleo
Esta política cautelosa también debería ejercer presión a la baja sobre el Índice del Dólar Estadounidense (DXY). Observando los precios de los derivados, la herramienta CME FedWatch muestra que el mercado está apostando por al menos dos recortes de tasas para finales de 2026, lo cual es más agresivo que la proyección de la Fed. Este desacuerdo sugiere que es probable que haya un mayor debilitamiento del dólar, lo que hace que las posiciones cortas en el dólar sean atractivas. La Fed mencionó específicamente que “los riesgos a la baja para el empleo aumentaron”, lo que se alinea con los datos económicos más recientes. El informe más reciente mostró que la tasa de desempleo ha alcanzado ahora el 4.3%, un nivel no visto en más de dos años, confirmando un enfriamiento en el mercado laboral. Esta debilidad económica respalda la idea de tasas más bajas y una actitud optimista hacia las acciones, pero debemos mantenernos cautelosos.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
