Las acciones de Amazon enfrentaron una caída después de que el informe de Nóminas No Agrícolas de julio revelara una fuerte disminución en la contratación, junto con el aumento de aranceles por parte de la administración Trump. El informe indicó solo 73,000 nuevos empleos en julio, con los meses anteriores corregidos para mostrar 260,000 empleos menos de lo que se informó originalmente, lo que provocó que el dólar estadounidense cayera un 1.3% frente al euro. En reacción, los traders buscaron bonos del Tesoro estadounidense, lo que provocó una caída en los rendimientos en medio de una recesión general del mercado. Los aranceles sobre varios países, incluidos el 35% sobre Canadá y el 25% sobre India, aumentaron las preocupaciones del mercado, empujando al NASDAQ a bajar más del 2% y al S&P 500 y DJIA entre un 1% y 1.5%.

Desempeño de Amazon en medio de la agitación del mercado

A pesar de los sólidos resultados de Amazon en el segundo trimestre, que superaron las expectativas de ganancias de Wall Street, la caída de la acción persistió. Los ingresos de AWS crecieron un 17.5% interanual, aunque los sentimientos del mercado sugieren que Azure de Microsoft está ganando terreno en los servicios en la nube, ya que los ingresos de AWS de $30.9 mil millones quedaron atrás. Los aranceles podrían obligar a Amazon a modificar su cadena de suministro, afectando los márgenes a finales de 2025. Las cifras revisadas de NFP indican un mercado laboral débil, aumentando los riesgos de recesión, lo que podría llevar a un recorte de tasas por parte de la Reserva Federal en septiembre. Las acciones de Amazon cayeron por debajo de la media móvil de 20 días, sugiriendo una tendencia a la baja continua con niveles de soporte cerca de $204 y $209. El débil informe de empleos de julio de 2025 ha inyectado una incertidumbre significativa en el mercado, lo que es ideal para estrategias de derivados. Ya hemos visto el Índice de Volatilidad CBOE, o VIX, saltar más del 20% en los últimos dos días a una lectura de 24.5, su nivel más alto este año. Esto indica que deberíamos prepararnos para movimientos de precios más erráticos en las próximas semanas. Con el precio de las acciones de Amazon cayendo por debajo de su media móvil de 20 días, el camino inmediato de menor resistencia parece ser hacia abajo. Deberíamos considerar comprar opciones de venta para capitalizar este impulso bajista. Estos contratos aumentarán de valor si la acción continúa deslizándose hacia sus próximos niveles de soporte cerca de $204.

Estrategia de Bear Put Spread

Para una estrategia con riesgo más definido, un bear put spread es una opción atractiva. Al comprar una opción de venta cerca del precio actual y vender una al mismo tiempo a un precio de ejercicio inferior, como $200, podemos reducir nuestro costo inicial. Esto nos posiciona para beneficiarnos de una disminución gradual mientras limitamos nuestra pérdida potencial si el mercado revierte repentinamente. Los nuevos aranceles y la posibilidad de un recorte de tasas de la Reserva Federal significan que la volatilidad implícita probablemente permanecerá alta. Podríamos comprar opciones de compra sobre el VIX para protegernos contra una caída más amplia del mercado. Estas posiciones se vuelven más valiosas a medida que aumenta el miedo general en el mercado. Podemos observar el comportamiento del mercado durante las disputas comerciales de 2018-2019 como una guía histórica. Durante ese período, anuncios similares de aranceles llevaron a varias correcciones bruscas en el NASDAQ de más del 10%. Este rendimiento pasado sugiere que la debilidad actual del mercado podría persistir más de lo que algunos esperan. La reunión de septiembre de la Reserva Federal es ahora el evento más crítico que se avecina. Los datos del mercado de futuros de fondos de la Fed están actualmente valorando una probabilidad del 85% de un recorte de tasas de un cuarto de punto. Cualquier orientación de la Fed que contradiga esta fuerte expectativa casi seguramente desencadenará otra ola de volatilidad. Para aquellos con inversiones a largo plazo en Amazon, este es un buen momento para protegerse vendiendo opciones de compra cubiertas. Elegir un precio de ejercicio significativamente por encima del precio actual de las acciones nos permite obtener ingresos por primas. Estos ingresos pueden ayudar a compensar las pérdidas recientes mientras navegamos la caída actual.

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