Palantir Technologies experimentó un aumento de casi el +7% en las operaciones tras divulgar un fuerte desempeño en el cuarto trimestre. La empresa ofrece software avanzado que ayuda a gobiernos y empresas en la gestión de datos y la toma de decisiones, especialmente en defensa y atención médica.
El cuarto trimestre de Palantir mostró resultados impresionantes, con ventas alcanzando $1.4 mil millones, un aumento del 70% en comparación con el año anterior. Los ingresos en EE. UU. aumentaron un 93% a $1.07 mil millones, respaldados por un aumento del 137% en los ingresos comerciales en EE. UU. El ingreso neto llegó a $608 millones, superando expectativas con un EPS ajustado de $0.25, junto con un flujo de caja libre récord de $791 millones.
En 2025, los ingresos de Palantir crecieron un 56% interanual a $4.48 mil millones, con un EPS ajustado que creció a $0.75. La compañía pronosticó un fuerte crecimiento para 2026, con estimaciones de ventas entre $7.18 y $7.2 mil millones, superando las predicciones de Wall Street. Este crecimiento se debe al aumento de los ingresos comerciales en EE. UU. y la adopción de su plataforma de inteligencia artificial.
La valoración de Palantir destaca con un múltiplo de 142 veces ganancias futuras y 56 veces ventas futuras, mucho más alto que los promedios de la industria. A pesar de su alta valoración, la guía positiva de Palantir y sus perspectivas de crecimiento sugieren potencial, pero permanecen incertidumbres sobre su estatus como una elección tecnológica principal para 2026.
El gran salto en las acciones de Palantir tras su informe de ganancias significa que los precios de las opciones son ahora muy altos. Esta prima inflada, o volatilidad implícita, acaba de saltar a más del 85% para contratos a corto plazo, muy por encima de su promedio de 52 semanas del 55% que vimos durante la mayoría de 2025. Cualquier estrategia que elijamos debe tener en cuenta que estas opciones perderán valor a medida que se apague la emoción de las noticias, un fenómeno conocido como aplastamiento de volatilidad implícita.
Dada la guía muy fuerte para 2026, podríamos esperar que la tendencia alcista continúe tras una breve pausa. En lugar de comprar opciones de compra caras, un spread de compra podría ser un movimiento más inteligente para capturar más potencial de ganancias mientras reducimos nuestros costos y mitigamos el impacto de la caída de la volatilidad.
Sin embargo, no podemos ignorar la extremadamente alta valoración de las acciones, que ahora es de 142 veces las ganancias futuras. Este nivel está muy por encima de pares como Nvidia, que está más cerca de 25 veces, y podría hacer que las acciones sean vulnerables a una corrección al entrar los que buscan tomar ganancias. Vender primas a través de estrategias como un spread de venta podría ser prudente, especialmente con la Reserva Federal señalando tasas de interés estables la semana pasada, lo que a menudo limita el entusiasmo por las acciones de crecimiento más caras.
Para los operadores que ya tienen una gran posición desde el año pasado, la ganancia del 50% es significativa y vale la pena protegerla. Podríamos considerar comprar opciones de venta protectoras para protegernos contra una caída pronunciada o usar una estrategia de collar para financiar esa protección vendiendo una opción de compra cubierta. Esto esencialmente asegura un rango de precios para nuestras acciones, resguardando las ganancias recientes de cualquier volatilidad a corto plazo.
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