Las actas del RBA (Banco de la Reserva de Australia) dijeron que la última subida de tipos fue necesaria, mientras que los próximos cambios dependerán de los datos que vayan llegando y de cómo evolucionen los riesgos. El tipo oficial (cash rate, el interés que fija el banco central para préstamos a muy corto plazo) es 3,60%, y el mercado calcula cerca de un 70% de probabilidad de otra subida en mayo. El Índice de Precios de los Salarios de Australia (Wage Price Index, mide cuánto suben los sueldos) del 4T (cuarto trimestre) se publica el miércoles, seguido de los datos de empleo de enero el jueves. Las previsiones son +20.000 empleos frente a +65,2K antes, participación (porcentaje de personas que trabajan o buscan trabajo) en 66,8% y paro en 4,2%. También se publicará el PMI preliminar de febrero de S&P Global (Purchasing Managers’ Index, una encuesta que indica si la actividad empresarial sube o baja).

Datos de la Fed y foco del mercado

La Fed (Reserva Federal, el banco central de EE. UU.) publica las actas de enero el miércoles, después de una votación 10–2 que mantuvo los tipos en 3,50% a 3,75%, con dos votos a favor de un recorte inmediato. Las solicitudes semanales de desempleo en EE. UU. (jobless claims, nuevas peticiones de ayuda por paro) y la encuesta de la Fed de Filadelfia (indicador de actividad manufacturera regional) llegan el jueves. El viernes se publican el PIB del 4T (Producto Interior Bruto, valor total de lo producido) (3,0% previsto frente a 4,4% anterior), el PCE subyacente (gasto en consumo personal sin alimentos ni energía, medida de inflación seguida por la Fed) (0,3% mensual previsto) y el dato final de sentimiento de la Universidad de Michigan (UoM, encuesta sobre confianza del consumidor) de febrero. AUD/USD abrió en 0.70754, osciló entre 0.70901 y 0.70283, y cerró en 0.70824, -0,10%. Está por encima de la EMA (media móvil exponencial, un promedio que da más peso a los datos recientes) de 50 días en 0.68497 y de la EMA de 200 días en 0.66344, por debajo del máximo 0.71473 pero por encima del mínimo de enero 0.66636. El Estocástico (14,5,5) (oscilador estocástico, indicador de “sobrecompra/sobreventa” basado en el cierre frente al rango reciente) muestra %K 77.27 y %D 83.79, con niveles clave en soporte 0.70283 y luego 0.7000, y resistencia 0.7100 y luego 0.71473 y 0.7200. El AUD (dólar australiano) también está influido por la política del RBA, el objetivo de inflación 2–3% de Australia, la demanda de China, las exportaciones de mineral de hierro (iron ore) por valor de 118.000 millones de dólares en 2021 y el balance comercial (diferencia entre exportaciones e importaciones).

Impulsores técnicos y macro

Mientras tanto, la Reserva Federal de EE. UU. mantiene un tipo de interés más alto, lo que crea una ventaja de rendimiento (yield advantage, mayores rendimientos) para el dólar estadounidense. Esta diferencia de tipos presiona a la baja al dólar australiano. Los operadores miran los próximos datos de inflación y empleo de EE. UU. para ver si la postura de la Fed se suaviza. En lo técnico, el AUD/USD está en una tendencia bajista clara, operando cerca de 0.6550, muy por debajo de las medias móviles de 50 y 200 días. El par se ha estado moviendo en un rango estrecho, con soporte alrededor del nivel psicológico 0.6500 (nivel redondo que suele atraer órdenes). Los rebotes no han logrado romper por encima de la resistencia 0.6620. Un factor que pesa sobre el dólar australiano es la situación de la economía china, que muestra señales de desaceleración. Los datos recientes de producción industrial de China fueron más débiles de lo esperado, reduciendo la demanda de exportaciones australianas. Esto ha afectado directamente al precio del mineral de hierro, la mayor exportación de Australia, que ha caído a alrededor de 110 dólares por tonelada. La caída de los precios de las materias primas también afecta al balance comercial de Australia, cuyo superávit (cuando exporta más de lo que importa) se ha reducido en los últimos meses. Esto, junto con un ánimo “risk-off” (aversión al riesgo: los inversores prefieren activos más seguros) en los mercados globales, crea obstáculos para el AUD. Una economía fuerte en EE. UU. y una China prudente hacen que los operadores eviten monedas más arriesgadas. Con este escenario, los operadores podrían considerar estrategias que se beneficien de un precio en rango o de más debilidad del AUD/USD. Comprar opciones put (opciones de venta, ganan valor si el precio baja) puede dar protección a la baja, mientras que vender opciones call (opciones de compra, se cobra una prima; funciona si el precio no sube) con un precio de ejercicio (strike, nivel de precio de la opción) cerca de la resistencia 0.6620 puede generar ingresos si el par sigue “atascado”. Los próximos datos de empleo de Australia y los datos de índices de precios de EE. UU. serán catalizadores (eventos que pueden mover el mercado) para el siguiente movimiento importante. Cree su cuenta real de VT Markets y empiece a operar ahora.

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