El índice S&P 500 experimentó un ligero aumento del 0.32% el miércoles a pesar de algunas tomas de ganancias, manteniendo su consolidación a corto plazo. Las ventas minoristas superaron las expectativas con un incremento mensual del 0.6%, aunque el sentimiento mostró una ligera disminución en comparación con la encuesta del día anterior.
El Nasdaq 100 retrocedió desde su pico del martes de 23,051.87, cerrando un 0.1% más alto, lo que podría indicar un posible patrón de agotamiento. El VIX rebotó a 19.48 antes de asentarse cerca de 17, mostrando una continua consolidación del mercado. Normalmente, un VIX más bajo sugiere menos miedo en el mercado, aunque también puede señalar una posible caída del mercado.
Los futuros del S&P 500 están alrededor de 6,300, con resistencia en 6,300-6,320 y soporte cerca de 6,240-6,260. Los mercados siguen siendo volátiles y responden a eventos geopolíticos. Los precios del crudo cayeron un 0.21%, pero se recuperaron debido a descensos en las reservas de EE. UU. más grandes de lo esperado, con precios estabilizándose alrededor de $65-66.
El crudo reanudó su tendencia alcista, encontrando resistencia en $67. El mercado de valores se mantiene en una corrección plana, a la espera de los beneficios corporativos que guiarán la dirección. Los resultados de Netflix se esperan hoy, mientras que los informes de grandes empresas tecnológicas están previstos para la próxima semana. Esta consolidación continua sugiere que no hay señales claras de tendencias alcistas o bajistas.
Consideramos que la actual consolidación del mercado es una oportunidad para que los comerciantes utilicen estrategias limitadas en rango. Con el Índice de Volatilidad CBOE recientemente cerca de un mínimo de varios años alrededor de 13, las primas de las opciones son relativamente baratas, lo que hace que sea un buen momento para definir el riesgo. Vender primas a través de estrategias como los “iron condors” en el S&P 500 podría ser efectivo mientras se negocia lateralmente.
El retroceso en el Nasdaq 100 desde su reciente máximo histórico por encima de 19,900 señala que se justifica cierta precaución. Creemos que comprar opciones de venta protectoras en ETFs enfocados en tecnología es una forma prudente de proteger carteras largas contra una posible caída. Esto es especialmente relevante dado que el rally ha sido impulsado por un grupo reducido de grandes acciones tecnológicas, que podrían ser vulnerables a la toma de ganancias.
Con el mercado a la espera de dirección por parte de los próximos beneficios corporativos, pensamos que los comerciantes podrían posicionarse para un movimiento de precio significativo. Una opción de “straddle” o “strangle” en empresas como Netflix, cuyos informes de ganancias históricamente causan grandes movimientos, permite lucrar con una ruptura en cualquier dirección. Este enfoque compra efectivamente volatilidad cuando el mercado es incierto.
La reciente estabilización de los precios del crudo, ahora comerciando alrededor de $81 por barril después de los informes de inventarios de EE. UU., ayuda a calmar los temores inmediatos sobre la inflación. Para aquellos que comercian en este sector, sugerimos usar “calendar spreads” en ETFs enfocados en energía. Esto permite beneficiarse de la disminución del tiempo a corto plazo mientras se mantiene la exposición a una posible ruptura más adelante en la temporada de verano.
Con niveles técnicos claros establecidos, vemos este mercado como ideal para “vertical spreads” de riesgo definido. Vender “bull put spreads” con strikes por debajo del soporte actual del índice alrededor de 5,440 o “bear call spreads” por encima de la resistencia de 5,500 ofrece una operación de alta probabilidad. Esto capitaliza en la consolidación continua y la disminución del tiempo.
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