Decisión de Política de la Reserva Federal
Ahora la atención se centra en la decisión de política de la Reserva Federal, donde se espera que las tasas de interés se mantengan sin cambios. Los comerciantes estarán atentos a cualquier indicio sobre la inflación y la resistencia del mercado laboral. Las próximas discusiones comerciales entre EE. UU. y China en Estocolmo también están generando interés. El Departamento del Tesoro de EE. UU. anunció un plan de endeudamiento de 1.6 billones de dólares para la segunda mitad de 2025, presionando a los mercados de bonos. Los rendimientos son elevados, con el de los bonos a 30 años en aproximadamente 4.96%, afectando las perspectivas fiscales y potencialmente limitando las inversiones privadas. Vemos el reciente rally del dólar como una oportunidad, pero la caída en las ofertas de empleo a 7.437 millones señala precaución. Esta cifra está regresando a un rango pre-pandémico más normal después de los niveles históricos de más de 11 millones observados en 2022, sugiriendo que el enfriamiento del mercado laboral es ahora una tendencia establecida. Por lo tanto, estamos considerando opciones de venta protectoras en activos vinculados al dólar para cubrirnos contra una posible reversión tras la próxima decisión del banco central.Impacto en los Rendimientos de Bonos y Mercados
Las expectativas son altas para la reunión de política de la Reserva Federal, especialmente con los recientes datos de inflación que llegaron ligeramente altos en 3.4% para junio. Con la volatilidad del mercado, medida por el índice VIX, aumentando de mínimos de 13 a principios del año a cerca de 19, creemos que las opciones que se benefician de mayores oscilaciones de precios son prudentes. Una estrategia de compra en una ETF de un índice importante nos posicionaría para ganar independientemente de si la guía oficial es sorpresivamente agresiva o acomodaticia. El plan de endeudamiento de 1.6 billones de dólares del gobierno es el principal impulsor detrás del aumento de los rendimientos de los bonos, con el bono a 30 años ahora en un nivel que no se sostenía desde antes de la crisis financiera de 2008. Este entorno típicamente presiona las acciones tecnológicas orientadas al crecimiento y sectores sensibles a las tasas de interés, como el inmobiliario. Estamos ajustando nuestra estrategia utilizando opciones bajistas en ETFs que siguen estas industrias específicas. Las próximas discusiones comerciales entre EE. UU. y China añaden otra capa de incertidumbre, particularmente para las corporaciones multinacionales cuyos beneficios en el extranjero se ven perjudicados por una moneda fuerte. Históricamente, los períodos de alta valoración del dólar han correspondido con el bajo rendimiento de las empresas con significativa exposición a ingresos en el extranjero. Como resultado, estamos considerando posiciones en derivados que se beneficiarían de una disminución en ETFs que siguen a estas empresas enfocadas a nivel global.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
