El dólar estadounidense se fortaleció después de que el presidente Trump anunciara un bloqueo de puertos iraníes desde las 10 ET (hora del Este de EE. UU.), tras el fracaso de las conversaciones de paz del fin de semana. Los mercados también vieron acciones y bonos más débiles, junto con un alza en los precios del petróleo.
El Índice del Dólar Estadounidense (DXY, un indicador que mide la fortaleza del dólar frente a una canasta de monedas) retrocedió desde su máximo previo en la sesión asiática. Ese máximo apenas superó 99.2, el máximo del día marcado el miércoles tras el anuncio de un alto el fuego (un acuerdo para pausar combates) del martes.
A pesar del dólar más firme, el repunte del DXY ha sido limitado hasta ahora. El movimiento reciente de precios todavía apunta a una tendencia bajista (cuando el precio tiende a caer) después de una caída fuerte la semana pasada.
Los movimientos del mercado se han mantenido relativamente contenidos, lo que sugiere que los operadores esperan detalles sobre el alcance del bloqueo y su efecto en el crecimiento. El informe también señala que un período prolongado de precios del petróleo muy altos podría dañar el crecimiento global, y que los países asiáticos serían los más expuestos si se reduce el suministro del Golfo (zona del Golfo Pérsico, un gran exportador de petróleo).
El movimiento más importante ha sido en energía: el Brent (referencia internacional del precio del petróleo) subió recientemente por encima de 115 dólares por barril, un nivel no visto en más de dos años. Esto hizo que el CBOE Crude Oil Volatility Index (OVX, un índice que estima la volatilidad esperada del petróleo a partir de los precios de opciones) subiera más de 30%, encareciendo mucho las estrategias con opciones (contratos que dan el derecho, no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio definido). Los operadores deberían anticipar que las opciones de compra (call, apuestas a que el precio sube) sobre petróleo seguirán con alta demanda mientras se mantenga el bloqueo.
Aunque el dólar se fortaleció al inicio, el Índice del Dólar (DXY) está teniendo dificultades para superar una resistencia clave (zona de precio donde suele frenarse una subida) en el nivel 100, y ahora se mantiene cerca de 99.5. Esta falta de impulso posterior respalda la idea de que la tendencia general del dólar sigue siendo bajista. Esto sugiere que cualquier desescalada (reducción de la tensión) podría provocar una reversión fuerte (giro rápido del movimiento), lo que hace arriesgadas las posiciones largas agresivas en dólar (apostar a que el dólar sube).
Los mercados de acciones muestran nerviosismo: el VIX (índice de volatilidad del S&P 500, conocido como “indicador del miedo”) subió desde 18 hasta más de 24 mientras el S&P 500 (índice de acciones de grandes empresas de EE. UU.) caía tras la noticia. Este entorno vuelve prioritaria la cobertura (protección contra caídas) de portafolios comprados usando puts de índice (opciones de venta, que ganan valor si el mercado cae). Vender volatilidad (estrategias que ganan si el mercado se mantiene tranquilo), por ejemplo con straddles cortos (vender a la vez un call y un put en el mismo precio y vencimiento), es extremadamente peligroso hasta que la tensión muestre señales claras de bajar.
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