Irán responde a los planes de bloqueo de EE. UU.
El vocero dijo que no habrá seguridad en los puertos del Golfo Pérsico si se amenaza la seguridad de Irán. También calificó las restricciones de Estados Unidos al movimiento de embarcaciones como ilegales y como piratería (ataques o acciones de fuerza contra barcos fuera de la ley). El vocero agregó que las embarcaciones vinculadas a los enemigos de Irán no podrán pasar por el Estrecho de Ormuz (paso marítimo angosto y estratégico por donde transita mucho petróleo). Con Estados Unidos listo para bloquear puertos iraníes y Teherán amenazando el Estrecho de Ormuz, esperamos fuerte inestabilidad en el mercado de energía. Cerca de una quinta parte del consumo diario mundial de petróleo pasa por este “cuello de botella” (punto estrecho que puede frenar el flujo). Cualquier interrupción sería un golpe importante a la oferta (menos petróleo disponible). Por eso, consideramos prioritario tomar posiciones de compra (apostar a que sube el precio) en futuros de crudo WTI y Brent de los meses cercanos. Los futuros son contratos para comprar o vender un producto en una fecha futura a un precio acordado. WTI y Brent son referencias internacionales del precio del petróleo. Vimos algo parecido en 2019 cuando ataques a instalaciones petroleras de Arabia Saudita provocaron el mayor salto diario del precio del petróleo en décadas. Los futuros del Brent subieron casi 20% en una sola sesión, mostrando qué tan rápido el mercado incorpora el riesgo de menor oferta. Ese antecedente respalda una estrategia de comprar opciones de compra (contratos que dan el derecho de comprar a un precio fijado) sobre ETFs de petróleo (fondos que se compran y venden en bolsa y siguen un índice o un activo) para aprovechar una posible subida.Coberturas con volatilidad, oro y acciones
La amenaza de un enfrentamiento directo entre Estados Unidos e Irán probablemente aumente el miedo en los mercados. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX), un indicador que mide la volatilidad esperada del S&P 500 (subidas y bajadas previstas), podría subir con fuerza por encima de 25 o incluso 30. Por eso, consideramos comprar opciones de compra del VIX o futuros del VIX como cobertura (protección) ante una caída general del mercado. En periodos de gran tensión geopolítica, el dinero suele moverse hacia activos refugio (inversiones consideradas más seguras). Esperamos que ocurra lo mismo. A inicios de 2022, el oro subió más de 10% en las semanas posteriores al inicio del conflicto en Ucrania, acercándose a máximos históricos. Por eso, vemos útil aumentar exposición (tener más participación) mediante futuros de oro u opciones de compra de ETFs respaldados por oro. Precios de energía más altos y el riesgo de un conflicto más amplio presionan a los mercados de acciones globales. La combinación de presión inflacionaria (subida general de precios) por el petróleo y un ambiente de aversión al riesgo (preferencia por evitar inversiones riesgosas) puede afectar índices como el S&P 500. Consideramos comprar opciones de venta (contratos que dan el derecho de vender a un precio fijado) sobre el SPY o el SPX como cobertura ante una posible corrección del mercado (caída relevante) en las próximas semanas.
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