Cambio gradual hacia el consumo
El cambio hacia el consumo se describe como un intento gradual de diversificar el motor de la economía. Este enfoque se vincula a la debilidad de la inversión en activos fijos (FAI, gasto en cosas como edificios, maquinaria e infraestructura) en la segunda mitad de 2025. Se espera que continúe el apoyo dirigido al consumidor (ayudas enfocadas a ciertos grupos o compras). Se cita el programa de renovación por sustitución (plan de canje que incentiva cambiar productos usados por nuevos, por ejemplo autos o electrodomésticos) como una herramienta de estímulo (medidas para aumentar la actividad económica) que probablemente se extienda hasta 2026.Derivados y posicionamiento de mercado
Para los operadores de derivados (instrumentos financieros cuyo valor depende de otro activo, como opciones y futuros), esto sugiere comprar opciones de compra (call: derecho a comprar a un precio fijado) sobre materias primas industriales (recursos como mineral de hierro y cobre) en las próximas semanas. Con los precios del mineral de hierro consolidándose (moviéndose en un rango sin tendencia clara) en torno a 120–125 dólares por tonelada, cualquier confirmación de nuevo gasto en infraestructuras (carreteras, puentes, redes) podría impulsar una subida fuerte. Vemos un potencial similar al alza en los futuros de cobre (contratos para comprar/vender cobre en una fecha futura), que son sensibles a la actividad de manufactura (producción en fábricas) y construcción. En los mercados de divisas, esperamos que este estímulo sea alcista (que favorezca subidas) para el dólar australiano, un indicador indirecto clave de la demanda china. Los operadores deberían considerar posiciones largas (apostar a la subida) en futuros de AUD/USD para aprovechar el aumento de los precios de las materias primas. Sin embargo, el tamaño del déficit podría presionar al yuan “offshore” (CNH, el yuan negociado fuera de China continental), creando una posible oportunidad de ponerse corto (apostar a la caída) frente al dólar. También seguimos los derivados sobre acciones, especialmente los ligados a sectores de consumo. La esperada continuidad del programa de canje del consumidor, que ayudó a aumentar las ventas de autos en más de 12% a finales de 2025, debería beneficiar directamente a empresas concretas. Las opciones de compra sobre ETF (fondos cotizados que replican un índice o sector) centrados en bienes de consumo discrecional de China (gastos no esenciales) y fabricantes de vehículos eléctricos parecen atractivas.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
