Optimismo Cauteloso de la Fed
El presidente de la Fed de Atlanta, Bostic, expresó un optimismo cauteloso, señalando sólidos fundamentos económicos en EE. UU., pero proyectando desaceleraciones. Las preocupaciones incluyen el estrés por la disminución de los ahorros acumulados durante la pandemia y posibles aranceles que provocan presiones sobre los precios. Un recorte de tasas por parte de la Fed se considera apropiado, dependiendo de los datos futuros. Los principales índices europeos cerraron en su mayoría más altos, excepto el FTSE 100 del Reino Unido tras la decisión del recorte de tasas del BOE. En el mercado bursátil de EE. UU., el Dow cayó un 0.51%, y el NASDAQ subió un 0.35%. Los rendimientos de EE. UU. aumentaron, con el rendimiento a dos años subiendo al 3.723%. Bitcoin se disparó en $2456.02 hasta $117,487 después de que el presidente Trump firmara una orden ejecutiva que permite a los planes 401(k) invertir en bitcoin y otros activos alternativos. Dada la mezcla de un mercado laboral ligeramente debilitado y señales restrictivas de la Reserva Federal, esperamos que la volatilidad aumente en las próximas semanas. La diferencia entre un Banco de Inglaterra que recorta tasas y una Fed dudosa crea incertidumbre, haciendo atractivas las posiciones de alta volatilidad a través de opciones en índices importantes como el S&P 500. Históricamente, el índice VIX, una medida clave de volatilidad, se disparó durante períodos de confusión en la política de la Fed, como en 2022, cuando promedió más de 21.Postura de la Reserva Federal sobre las Tasas de Interés
Debemos anticipar que la Reserva Federal mantendrá las tasas de interés más altas durante más tiempo de lo que se esperaba anteriormente. La nominación de Stephen Miran, la posible promoción de Christopher Waller a presidente de la Fed, y el enfoque de Raphael Bostic en la inflación impulsada por aranceles apuntan a una reluctancia a recortar tasas pronto. Este sentimiento se refuerza por la baja demanda en la última subasta de bonos a 30 años, lo que sugiere que los comerciantes deberían considerar derivados que se beneficien de rendimientos sostenidos o en aumento, similar a cómo los mercados tuvieron que reajustar las expectativas de recorte de tasas en 2024. En el intercambio de divisas, el aumento de la libra esterlina frente al dólar, a pesar del recorte de tasas, indica que no se espera que el Banco de Inglaterra adopte un enfoque agresivo con el alivio futuro. La difícil votación de 5-4 muestra una profunda división, lo que significa que futuros recortes no están garantizados y dependerán en gran medida de los datos que lleguen. Esto sugiere que apostar por una tendencia clara en el par GBP/USD es arriesgado, y las estrategias de comercio en rango u opciones que se beneficien de un gran movimiento de precios en cualquier dirección podrían ser más prudentes. La división en el mercado de valores, con el Nasdaq técnico en ascenso mientras el Promedio Industrial Dow Jones cae, señala una clara rotación sectorial. La orden ejecutiva que permite inversiones en bitcoin a través de 401(k) proporciona un impulso significativo para los activos tecnológicos y relacionados con criptomonedas. Observamos una oportunidad en operaciones en par, como ir largo en futuros del Nasdaq 100 mientras se vende simultáneamente futuros del Dow Jones, para capitalizar esta divergencia. La enorme subida de Bitcoin a más de $117,000 es el resultado directo de una nueva demanda significativa desbloqueada a través de cuentas de jubilación. Esto nos recuerda el aumento de precios visto tras la aprobación de los ETFs de Bitcoin en 2024, sugiriendo que este impulso ascendente podría continuar. Mientras tanto, la caída del petróleo crudo a cerca de $63 refleja crecientes preocupaciones sobre una desaceleración económica global, haciendo que posiciones bajistas en futuros de petróleo sean una posible cobertura contra la incertidumbre económica más amplia destacada por los funcionarios de la Fed.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
