Los precios del oro han disminuido ante una resolución preliminar de la disputa comercial entre la UE y EE.UU. El dólar estadounidense se apreció, lo que contribuyó a la caída del oro en más de $100 desde su pico de casi $3,440 por onza la semana pasada.
EE.UU. logró un acuerdo preliminar con la UE, Japón y China para evitar una mayor escalada económica. Aunque EE.UU. inició el conflicto arancelario, su economía podría haber sido la más afectada por los mayores aranceles dados sus amplias imposiciones.
Los temores del mercado sobre el fracaso de las conversaciones entre EE.UU. y la UE se están mitigando, aunque la incertidumbre relacionada con los aranceles persiste. Esta incertidumbre podría impactar la economía estadounidense y los niveles de inflación, potencialmente influenciados por las decisiones futuras de la Reserva Federal.
Si la Reserva Federal indica un recorte de tasas inminente en su reunión, a pesar de los riesgos inflacionarios, los precios del oro podrían experimentar una tendencia al alza. Las declaraciones de proyección conllevan riesgos inherentes, y se recomienda realizar una investigación exhaustiva antes de tomar decisiones de inversión.
Estamos observando la retirada de los precios del oro tras un acuerdo comercial preliminar entre la Unión Europea y Estados Unidos que alivió las tensiones del mercado. La caída desde el máximo de la semana pasada cerca de $3,440 por onza fue amplificada por el fortalecimiento del dólar estadounidense. Esta reciente acción de precios presenta nuevas oportunidades para los traders que utilizan derivados.
La disminución del riesgo geopolítico ha hecho que la volatilidad implícita baje, haciendo que los contratos de opciones sean menos costosos. El Índice de Volatilidad del Oro de CBOE (GVZ) ha retrocedido a 15.8 desde un pico de 22.5 la semana pasada, reflejando el mercado calmado. Este entorno se vuelve más favorable para comprar opciones de compra y posicionarse para un posible repunte.
Un factor clave en la debilidad del oro es el dólar más fuerte, con el Índice del Dólar (DXY) tocando recientemente 107.5, su nivel más alto desde el cuarto trimestre de 2024. Creemos que los traders pueden usar opciones en futuros de divisas para protegerse contra un mayor fortalecimiento del dólar, lo que típicamente presiona los precios de las materias primas. Las estrategias bajistas sobre el oro, como comprar opciones de venta en el ETF SPDR Gold Shares (GLD), también podrían considerarse si esta tendencia continúa.
Todas las miradas están ahora en la próxima reunión del Comité Federal de Mercado Abierto programada para el 12 de agosto de 2025. Las expectativas del mercado se inclinan hacia un recorte de tasas, pero el último informe del Índice de Precios al Consumidor mostró que la inflación básica se mantiene obstinadamente en el 3.1%. Esta divergencia crea un riesgo significativo de evento que es perfecto para estrategias de derivados como una larga fusión, que podría beneficiarse de un gran movimiento de precios en cualquier dirección después del anuncio.
Si el banco central señala un recorte de tasas inminente a pesar de la inflación, es probable que provoque un fuerte aumento en el oro. Observamos una configuración similar a finales de 2018, cuando un cambio de los responsables de políticas impulsó un repunte de varios años en los metales preciosos. Para aquellos que anticipan este resultado, comprar opciones de compra a largo plazo en futuros de oro ofrece una forma altamente apalancada de capturar el potencial alza.
En las semanas previas a la decisión de la Reserva Federal, anticipamos un período de consolidación e incertidumbre. Con la volatilidad aún elevada desde sus mínimos anuales, vender primas a través de estrategias como los cóndores de hierro o las opciones cubiertas sobre acciones relacionadas con el oro podría ser una manera efectiva de generar ingresos. Este enfoque nos permite capitalizar la pérdida de valor con el tiempo mientras esperamos una dirección de mercado más definitiva.
Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
