La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, destacó un posible cambio de un ambiente de pocas contrataciones y despidos a un escenario sin contrataciones y más despidos. Enfatizó la importancia de mantener tanto la estabilidad de precios como el pleno empleo para cumplir con el mandato dual de la Fed. El dólar estadounidense mostró un rendimiento variable frente a las principales monedas. Fue más fuerte frente al yen japonés, pero se debilitó frente a otras como el euro y el dólar canadiense. El mapa de calor proporcionado ilustra los cambios porcentuales de las principales monedas entre sí, con el par USD/JPY experimentando un cambio del 0.03%.

Análisis del Mercado por Agustin Wazne

Agustin Wazne informó para FXStreet, centrándose en materias primas y principales monedas. También se incluyó una selección de contenido relacionado sobre tipos de cambio y sentimiento del mercado. Se cubrieron varios desarrollos clave del mercado. Estos incluyeron movimientos en EUR/USD, GBP/USD y precios del oro. El oro superó los $4,900 por onza troy, reflejando un cambio en el sentimiento de riesgo a medida que los comerciantes se inclinaban hacia activos refugio. En el espacio de las criptomonedas, Bitcoin y Ethereum se recuperaron en medio de una ola de liquidaciones de $2.6 mil millones. XRP vio un aumento intradía significativo, subiendo más del 10% a $1.35 a medida que el mercado ajustaba posiciones después de una semana volátil. Es crucial prestar atención al mandato dual de la Reserva Federal, ya que el enfoque claramente se está desplazando hacia el empleo. La preocupación es que el mercado laboral, estable pero lento, podría empeorar rápidamente, pasando a un escenario con más despidos y sin nuevos trabajos. Esta posible debilidad está generando una perspectiva dovish para la política de la Fed en las próximas semanas. Esta perspectiva está respaldada por datos recientes que hemos visto en los últimos meses. Al observar el final de 2025, las ofertas de trabajo JOLTS continuaron su descenso constante, y el informe de empleo más reciente de enero de 2026 mostró que la creación de empleos se estaba desacelerando a un ritmo que apenas mantiene el crecimiento poblacional. La tasa de desempleo también aumentó ligeramente al 4.1%, lo que refuerza la idea de que el mercado laboral está perdiendo impulso.

Consideraciones sobre la Inflación

Por otro lado, la inflación ha dejado de ser una preocupación, dando a la Fed margen para actuar si el mercado laboral se debilita. El PCE subyacente, la métrica de inflación preferida por la Fed, terminó 2025 en 2.8% interanual, continuando la tendencia de desinflación que vimos a lo largo de ese año. Con la estabilidad de precios siendo más alcanzable, el banco central ahora puede preocuparse más por posibles pérdidas de empleo. Para los operadores de derivados, esto significa posicionarse para un dólar estadounidense más débil y una mayor volatilidad en el mercado. Los futuros sobre fondos de la Fed ahora están previendo una probabilidad superior al 65% de un recorte de tasas en la reunión de marzo de 2026, lo que debería seguir afectando al dólar. Comprar opciones de compra en EUR/USD y AUD/USD podría ser una forma efectiva de aprovechar esta tendencia, ya que esas monedas han mostrado fortaleza frente al dólar. La incertidumbre en la perspectiva del mercado laboral es una receta para la volatilidad en las acciones. Deberíamos considerar estrategias que se beneficien de movimientos de precios más grandes, sin importar la dirección. Comprar futuros VIX o utilizar opciones como straddles en índices principales como el S&P 500 puede proporcionar una cobertura contra un descenso repentino o permitir que un comerciante obtenga beneficios de un fuerte repunte si la Fed señala un recorte inminente. Mientras el dólar se debilita frente a la mayoría de las monedas, su fortaleza frente al yen japonés, como se muestra hoy, presenta una oportunidad única. Esta divergencia se debe a la postura persistentemente dovish del Banco de Japón, creando una diferencia significativa en las tasas de interés. Un par de operaciones, como estar en largo en AUD/USD mientras también se está en largo en USD/JPY, podría capitalizar tanto la debilidad general del dólar como la debilidad específica y continua del yen. Crea tu cuenta en vivo de VT Markets y comienza a operar ahora.

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