La Libra Esterlina se mantiene estable frente al Dólar estadounidense a pesar de los recientes descensos. Las expectativas del mercado sobre recortes de tasas del Banco de Inglaterra se han suavizado, anticipando una reducción de 25 puntos básicos para el 7 de agosto, y un nuevo recorte al final del año recientemente disminuido en 5 puntos básicos. Los últimos datos de la CFTC muestran un cambio en el sentiment hacia la GBP, pasando de una posición larga neta de $2.4 mil millones a una postura neutral. Tacticamente, la GBP parece vulnerable ya que los recientes mínimos han caído por debajo de los niveles de soporte de mediados de julio, insinuando un posible cambio de tendencia. Un movimiento hacia 1.34 estabilizaría la perspectiva, mientras que nuevos mínimos hacia 1.33 indicarían un cambio a la baja.

Resumen del Mercado

En otros lugares, el EUR/USD permanece por debajo de 1.1550, recuperándose después de tocar 1.1500 tras los datos de EE. UU. El GBP/USD está probando el soporte en 1.3300 mientras continúa la fuerte compra de USD en anticipación de eventos de la FOMC y NFP. El oro ve ganancias limitadas, estancándose en $3,330 por onza en medio de un sentimiento cauteloso antes de la decisión de tasas de la Fed. Ethereum alcanza un máximo del año, acercándose a $4,000, impulsado por una fuerte demanda institucional con los ETFs acumulando 1.6 millones de ETH en las últimas semanas. La decisión de la Reserva Federal de retrasar los recortes de tasas está bajo escrutinio debido a las incertidumbres de tarifas y la resiliencia económica, aunque la acción retrasada puede exponer debilidades en el mercado laboral. La aparente estabilidad de la Libra Británica es engañosa, y vemos su vulnerabilidad creciendo antes de la reunión del Banco de Inglaterra del 7 de agosto. Con el mercado ahora compensando un recorte de 25 puntos básicos, el camino de menor resistencia parece ser a la baja para la moneda. El último informe de Compromiso de Comerciantes confirmó este cambio de sentimiento, mostrando que las posiciones no comerciales disminuyeron en más de 30,000 contratos, la mayor caída en una sola semana este año. Dada esta situación, creemos que los comerciantes deberían considerar cualquier repunte hacia el nivel de 1.3400 como oportunidades para iniciar posiciones bajistas. Una ruptura decisiva por debajo del nivel de soporte de 1.3300, que ha sido probado múltiples veces este mes, probablemente desencadenaría más ventas. Las opciones de venta con vencimiento a finales de agosto podrían ser una forma efectiva de posicionarse para una posible caída mientras se limita el riesgo.

Dominio del Dólar Estadounidense

El tema dominante sigue siendo la fortaleza del Dólar estadounidense, impulsada por la anticipación de la reunión de esta semana del Comité Federal de Mercado Abierto y los datos de Nómina No Agrícola. Los futuros de fondos de la Fed actualmente asignan menos de un 10% de probabilidad de un recorte de tasas antes de noviembre, reflejando la resiliencia económica mencionada por los responsables de políticas. Históricamente, el índice del dólar ha aumentado un promedio del 1.2% en las dos semanas previas a reuniones percibidas como “halconas”. Este entorno está creando un obstáculo significativo para el oro, que está luchando por superar la resistencia en $3,330 por onza. La presión principal proviene del aumento en los rendimientos reales a 10 años en EE. UU., que volvieron a superar el 2.0% esta semana, aumentando el costo de oportunidad de mantener el activo sin rendimiento. Se aconseja no establecer grandes posiciones en el metal hasta que el banco central ofrezca una guía más clara. En marcado contraste, Ethereum continúa mostrando una fortaleza notable, rompiendo para alcanzar nuevos máximos del año. Los 1.6 millones de ETH acumulados por los ETFs spot en las últimas semanas representan más de $6 mil millones en entradas netas, confirmando que el capital institucional es el principal motor de este repunte. El mercado de opciones refleja este optimismo, con la opción de riesgo de 25-delta mostrando un sesgo persistente y fuerte hacia las opciones de compra sobre las de venta. Crea tu cuenta activa en VT Markets y empieza a operar ahora.

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