Impacto en la Política de la Reserva Federal
La atención del mercado se centró en los posibles impactos de los datos de inflación en la política de la Reserva Federal, especialmente considerando una posible reducción de tasas en enero. El informe de empleo de octubre, retrasado, mostró una caída de 105,000 en las Nóminas No Agrícolas, seguido de un aumento de 64,000 en noviembre, con el desempleo aumentando al 4.6%. La Reserva Federal, que se encarga de establecer la política monetaria de EE. UU., mantiene reuniones ocho veces al año para ajustar las tasas de interés según las condiciones económicas. La Expansión Cuantitativa (QE) y la Restricción Cuantitativa (QT) son políticas utilizadas en situaciones económicas extremas que afectan el valor del dólar estadounidense al influir en los flujos de crédito y las tasas de interés. La sorpresiva caída de la inflación en noviembre al 2.7% altera fundamentalmente el panorama para las próximas semanas. Con el IPC general y básico muy por debajo de las previsiones, debemos asumir que la postura agresiva de la Reserva Federal ahora está siendo cuestionada seriamente. La reacción inmediata del mercado, una venta del dólar estadounidense, señala que se está produciendo un cambio importante en el sentimiento. Estos datos aumentan drásticamente la probabilidad de una reducción de tasas en enero, lo que debemos considerar. Según los últimos datos de la herramienta CME FedWatch, el mercado ahora está valorando más de un 55% de probabilidad de una reducción de 25 puntos básicos el próximo mes, un gran aumento del 20% que se valoraba solo ayer. Por lo tanto, debemos considerar comprar futuros de tasas de interés, como el contrato SOFR de marzo de 2026, para capitalizar la reevaluación del mercado hacia una Reserva Federal más flexible.Oportunidades del Mercado
En el mercado de divisas, las estrategias de opciones que obtienen ganancias de un dólar más débil son ahora muy atractivas. Dado que el dólar estadounidense ya era el peor rendimiento frente a la libra esterlina esta semana, deberíamos considerar comprar opciones de compra en GBP/USD y EUR/USD. La fuerte caída de la inflación sugiere que esta debilidad del dólar no es un evento de un solo día, sino el inicio de una nueva tendencia más débil que se extiende hacia 2026. Para los mercados de acciones, esta es una clara señal alcista, ya que tasas más bajas apoyan valoraciones más altas de las acciones. El Índice de Volatilidad de CBOE (VIX) ya ha caído más del 12% hoy, lo que hace que las primas de opciones sean más baratas para los compradores. Deberíamos ver esto como una oportunidad para comprar opciones de compra en el S&P 500 y Nasdaq 100, posicionándonos para un posible rally de fin de año impulsado por expectativas de una Reserva Federal más flexible. Esta fuerte desaceleración en las presiones de precios recuerda la tendencia de desinflación que vimos a finales de 2023, que precedió a un poderoso rally de varios meses en activos de riesgo. La combinación de inflación decreciente y un dólar más débil también es extremadamente favorable para las materias primas. Deberíamos buscar establecer posiciones largas en oro a través de opciones de compra, ya que los rendimientos reales más bajos hacen que el metal, que no genera rendimiento, sea más atractivo.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
