Mayor Apetito por Riesgo
Con el creciente optimismo, hay un mayor apetito por riesgo en los mercados financieros, evidenciado por el aumento de los mercados bursátiles. En tales escenarios, la demanda de oro como refugio seguro disminuye. Sin embargo, los ETF de oro rastreados por Bloomberg vieron entradas de 20 toneladas en los primeros cuatro días de negociación de la semana. La mayoría de estas entradas ocurrieron cuando los precios del oro estaban en aumento al comienzo de la semana. Vemos que el precio actual, que se cotiza más cerca de $2,350 por onza troy, refleja un conflicto clásico entre el sentimiento de riesgo y la incertidumbre económica subyacente. La fortaleza en los mercados de acciones, con el S&P 500 alcanzando recientemente máximos históricos por encima de 5,400, está alejando capital de los refugios seguros tradicionales. Este entorno sugiere que el impulso de precios a corto plazo para el metal puede seguir bajo presión.Enfoques Estratégicos de Trading
Para los comerciantes que anticipan una caída adicional, creemos que comprar opciones de venta con un precio de ejercicio alrededor de $2,300 ofrece una forma de riesgo definido para capitalizar esta tendencia. La reducción de las tensiones geopolíticas, especialmente el progreso en las conversaciones comerciales, disminuye la necesidad inmediata de asegurar el portafolio. Esta perspectiva bajista está respaldada por las recientes salidas de los principales ETF de oro, ya que los datos de la semana pasada mostraron que el fondo SPDR Gold Shares (GLD) tuvo un retiro neto de casi $500 millones. Sin embargo, también debemos considerar la notable compra detallada en su informe, que se alinea con las estadísticas recientes del Consejo Mundial del Oro que muestran que los bancos centrales compraron un total neto de 290 toneladas en el primer trimestre de 2024. Esta persistente demanda institucional crea un fuerte nivel de soporte, sugiriendo que cualquier gran caída podría ser vista como una oportunidad de compra por los jugadores mayores. Este soporte fundamental complica una posición corta directa. Además, los datos económicos recientes de EE. UU. presentan un panorama mixto, con el último informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) mostrando que la inflación se enfría al 3.3%, mientras que la Reserva Federal mantiene una postura cautelosa de “más alto por más tiempo” en las tasas de interés. Históricamente, los precios del oro han tenido un rendimiento excepcional durante las fases iniciales de los ciclos de relajación monetaria, como el fuerte aumento que comenzó a finales de 2008 cuando la Reserva Federal recortó las tasas agresivamente. Cualquier cambio futuro por parte del banco central hacia recortes de tasas podría, por lo tanto, desencadenar un aumento sustancial. Dadas estas fuerzas opuestas, creemos que una estrategia que obtenga ganancias de la volatilidad, en lugar de la dirección, es más prudente. Establecer un “straddle” largo, comprando tanto una opción de compra como una de venta con el mismo precio de ejercicio y fecha de vencimiento, posicionaría a un comerciante para beneficiarse de un movimiento de precios significativo en cualquier dirección. Esto permite capitalizar la reacción del mercado a los próximos informes de inflación o anuncios del banco central sin estar comprometido con un único resultado.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
