Una actualización del 9 de junio del Principio de Onda de Elliott (EWP) sobre el índice de semiconductores (SOX) señaló que la onda-iii roja había finalizado tras superar el nivel de 161.80% en $13,336 por 662p; posteriormente, apuntó a una pausa de onda-iv roja en torno a $10,185, derivada de $9,523 más 662p, dentro de una zona más amplia de $10,390–11,490. Añadió que quedaba pendiente un movimiento de onda-v roja, con objetivo en $15,000 +/- $1,000. Desde entonces, el SOX marcó un piso en $11,794 el 9 de junio antes de tocar un máximo en $14,655 el 22 de junio, manteniendo el marco —que también utiliza retornos futuros junto con EWP— alineado con la acción del precio posterior.
La corrección alcanzó los niveles indicados, pero se consideró demasiado corta para calificar como una onda-iv roja de grado intermedio, lo que llevó a un reetiquetado de ondas de un grado: el máximo del 22 de junio ahora es la onda-iii roja y la onda-iv roja se describe como en desarrollo, con un objetivo de $10,870–$11,765. Desde ese máximo, el movimiento a la baja se cuenta como cinco ondas para la onda-a/i gris, mientras que está en curso un rebote de tres tramos (onda-a, b, c naranja) con una referencia común c=a en un gap de $14,472; desde ahí, se proyecta el siguiente tramo hacia aproximadamente $12,000–12,900, dependiendo de si la W-c/iii equivale a 1.618x W-a/i o si la iguala. No alcanzar $14,472 antes de romper el mínimo actual implicaría que la W-b/ii gris terminó antes de tiempo, y se describe que el objetivo previo acertó 6 de 8 zonas, con la zona de la W-c/iii gris aún esperada después de que se cumpliera la zona de la W-b/ii gris.
Perspectiva del índice de semiconductores y oportunidades de trading
Creemos que el índice de semiconductores (SOX) hizo techo el 22 de junio y ahora se encuentra en una fase correctiva, lo que presenta oportunidades específicas para los traders. Esta visión está respaldada por datos recientes, incluido el guidance de 3T 2026 más débil de lo esperado de un importante fabricante de chips de memoria, emitido la semana pasada. Este patrón es un retroceso normal dentro de una tendencia alcista mayor, similar a lo observado durante el ciclo de 2021 antes del siguiente avance relevante.
En el muy corto plazo, anticipamos un rebote hacia el nivel de $14,472 para cerrar un gap reciente. Esta fortaleza temporal hace que no sea prudente construir posiciones cortas agresivas en este momento. La volatilidad implícita de las opciones sobre SOX ya subió 15% desde sus mínimos de junio, lo que indica que el mercado empieza a anticipar la próxima caída.
Estrategia y posicionamiento táctico
Nuestra estrategia es esperar a que este rally pierda impulso cerca de esa zona objetivo de $14,472. Un giro a la baja en esa área sería el gatillo para iniciar posiciones bajistas, como la compra de puts con vencimiento en agosto de 2026. Esto es consistente con el último Philadelphia Fed Manufacturing Index, que apuntó a una desaceleración en los nuevos pedidos de tecnología.
Una vez que el rebote falle, esperamos que el siguiente tramo bajista apunte a la zona de $12,000 a $12,900. Nuestra confianza es elevada, ya que este enfoque basado en el Principio de Onda de Elliott ha identificado correctamente 6 de los últimos 8 puntos de giro clave en este índice. Las posiciones con derivados deberían estructurarse para capturar beneficios ante este descenso previsto hacia finales de julio o agosto.
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