Impacto en los Mercados de Divisas
Estamos observando una posible tasa efectiva de aranceles del 30.8% sobre las importaciones brasileñas, lo que seguramente causará grandes interrupciones. El efecto más inmediato que anticipamos es en los mercados de divisas. Los operadores de derivados deberían considerar estrategias que se beneficien de un debilitamiento del Real brasileño frente al dólar estadounidense, ya que el capital probablemente fluirá fuera de Brasil. El Real brasileño ya ha mostrado debilidad este mes, cayendo de 5.35 a 5.52 frente al dólar en medio de estas conversaciones comerciales en aumento. Mirando hacia atrás al conflicto comercial entre EE. UU. y China a finales de la década de 2010, la moneda de la economía más pequeña soportó consistentemente la mayor presión. Esperamos que este patrón se repita, haciendo que las opciones de venta sobre el Real, o posiciones largas en futuros USD/BRL, sean una respuesta lógica. Esta perspectiva también representa problemas para las acciones brasileñas, particularmente el ETF iShares MSCI Brasil (EWZ). Ya hemos visto caer el EWZ casi un 9% en julio de 2025 a medida que los inversores contemplan este riesgo. Comprar opciones de venta sobre el EWZ es una forma directa de posicionarse para una caída adicional a medida que las ganancias corporativas se ven presionadas por estas nuevas barreras comerciales.Oportunidades y Riesgos
La amenaza de represalia por parte de Brasil crea oportunidades en sectores específicos de EE. UU. Brasil es un gran importador de etanol y maquinaria de EE. UU., que serían objetivos principales para los contraranceles. Deberíamos monitorear grandes empresas industriales y agrícolas de EE. UU. con una exposición significativa a las ventas en Brasil para detectar signos de debilidad. Dado el estatus de Brasil como el mayor exportador mundial de soja y café, cualquier interrupción creará una volatilidad de precios significativa en los mercados de materias primas. Según los datos comerciales de 2024, EE. UU. sigue siendo uno de los principales destinos para el café brasileño. Los comerciantes pueden utilizar opciones en futuros de café para posicionarse ante las amplias oscilaciones de precios que probablemente ocurran en las próximas semanas. La incertidumbre general del mercado está aumentando, lo que sugiere un movimiento hacia productos vinculados a la volatilidad. El Índice de Volatilidad CBOE (VIX) ya ha subido de 16 a 19.5 el mes pasado. Creemos que comprar opciones de compra del VIX es una cobertura prudente contra el shock del mercado más amplio que acompañaría un anuncio formal de aranceles.Empieza a operar ahora — haz clic aquí para crear tu cuenta real en VT Markets.
